ضریب چولگی منفی
factor.formula
ضریب چولگی منفی NCSKEW:
در اینجا:
- :
بازده سهام i در زمان t است که معمولاً با استفاده از بازده لگاریتمی یا بازده ساده محاسبه می شود.
- :
میانگین بازده سهام i در n روز معاملاتی گذشته است که به صورت: $\bar{r_i} = \frac{1}{n} \sum_{t=1}^{n} r_{it}$ محاسبه می شود.
- :
تعداد روزهای معاملاتی در دوره بازنگری است که طول دوره مشاهده بازده تاریخی مورد استفاده برای محاسبه چولگی را نشان می دهد. به طور معمول، این مقدار روی 20 روز معاملاتی تنظیم می شود، اما می توان آن را بر اساس استراتژی های معاملاتی خاص یا الزامات تست بازگشتی تنظیم کرد. مقادیر کوچکتر n ممکن است به نوسانات کوتاه مدت حساس تر باشند، در حالی که مقادیر بزرگتر n ممکن است هموارتر باشند.
- :
به معنی جمع کل روزهای معاملاتی تاریخی از t=1 تا n است.
factor.explanation
ضریب چولگی منفی، میزان چولگی توزیع بازده دارایی ها، به ویژه میزان چولگی چپ را کمی می کند. این شاخص عمدتا برای ارزیابی احتمال بازده های منفی بزرگ در آینده استفاده می شود. در مدیریت ریسک و ساختار سبد سهام، ضریب چولگی منفی یک عامل ریسک کلیدی است که به سرمایه گذاران کمک می کند تا دارایی هایی با پتانسیل ریسک نزولی بیشتر را شناسایی و از آن ها اجتناب کنند. ضریب چولگی منفی بالاتر معمولاً به این معنی است که دنباله چپ توزیع بازده ضخیم تر است، که نشان می دهد دارایی بیشتر مستعد بازده های منفی شدید است. بنابراین، سهامی که دارای ضرایب چولگی منفی بالایی هستند، به طور کلی به عنوان دارای "ریسک سقوط" بالاتری در نظر گرفته می شوند. هنگام تخصیص چنین دارایی هایی، سرمایه گذاران تمایل دارند برای جبران زیان های بالقوه بزرگ خود، حق بیمه ریسک بالاتری را مطالبه کنند.