در فرمول:

• :

  نشان دهنده بازده ویژه سهام $ε_{i,d}$ است که با مدل رگرسیون خطی $R_{i,d} = α_i + β_iR_{m,d} + γ_iR_{n,d} + ε_{i,d}$ تخمین زده می شود. در این میان، $R_{i,d}$ بازده سهام i در روز d، $R_{m,d}$ بازده بازار و $R_{n,d}$ بازده صنعت است. $\alpha_i$ عرض از مبدا سهام i، $\beta_i$ میزان قرار گرفتن سهام i در معرض ریسک بازار و $\gamma_i$ میزان قرار گرفتن سهام i در معرض ریسک صنعت است. $\epsilon_{i,d}$ نشان دهنده بازده ویژه سهام i در روز d است، یعنی بازده پس از کسر اثرات بازار و صنعت که منعکس کننده ریسک ها و بازده های منحصر به فرد خود شرکت است.

• :

  آستانه ای است که برای تعریف رویدادهای دنباله شدید استفاده می شود، که نشان دهنده میزان انحراف نرخ بازده از میانگین است. k مثبت و منفی به ترتیب مرزهای رویدادهای بازده شدید مثبت و منفی را مشخص می کنند. معمولاً k مقداری بین 1 تا 2 می گیرد. به عنوان مثال، 1.5 برابر انحراف معیار می تواند به عنوان آستانه استفاده شود، یعنی k = 1.5. اندازه این مقدار بر محاسبه احتمال دنباله تأثیر می گذارد. توصیه می شود بر اساس توزیع داده ها و سناریوهای کاربردی خاص، آستانه مناسبی انتخاب شود.

• :

  نشان دهنده تابع چگالی احتمال بازده مشخصه x است که توزیع احتمال بازده مشخصه را در هر محدوده مقدار توصیف می کند.

• :

  نشان دهنده این است که احتمال اینکه بازده مشخصه x بزرگتر یا مساوی k باشد، یعنی احتمال وقوع یک رویداد شدید مثبت است.

• :

  نشان دهنده این است که احتمال اینکه نرخ بازده مشخصه x کوچکتر یا مساوی -k باشد، یعنی احتمال وقوع یک رویداد شدید منفی است.