در این روابط:

• :

  این مقدار، چارک 25% توزیع بازده روزانه تمام سهام در ماه t است که نشان دهنده آستانه ریسک نزولی بازار در آن ماه است.

• :

  این مقدار، kامین نرخ بازده روزانه در میان تمام بازده های روزانه تمام سهام در ماه tام است که کمتر از $\mu_t$ است و برای ثبت وضعیت بازده خاص بازار در آستانه ریسک نزولی استفاده می شود.

• :

  این مقدار، تعداد کل بازده های روزانه تمام سهام در ماه t است که کمتر از $\mu_t$ هستند، یعنی تعداد روزهای معاملاتی در آن ماه که بازده بازار کمتر از آستانه ریسک نزولی است، که برای اندازه گیری اندازه نمونه بازار در ریسک نزولی استفاده می شود.

• :

  این مقدار، شدت ریسک دنباله بازار در ماه tام است که از طریق میانگین مجموع استاندارد شده تمام بازده های روزانه زیر $\mu_t$ بدست می آید و منعکس کننده شدت ریسک نزولی بازار در آن ماه است.

• :

  این مقدار، بازده روزانه سهم i در ماه t است.

• :

  این مقدار، عرض از مبدا سهم i در رگرسیون سری زمانی است که نشان دهنده مقدار مورد انتظار بازده سهم زمانی است که ریسک دنباله بازار صفر باشد.

• :

  این مقدار، میزان قرار گرفتن سهم i در معرض ریسک سیستماتیک دنباله است که حساسیت بازده سهم را نسبت به تغییرات شدت ریسک دنباله بازار اندازه گیری می کند. یک مقدار مثبت نشان می دهد که بازده سهم در همان جهت ریسک دنباله بازار تغییر می کند و یک مقدار منفی نشان دهنده یک تغییر مخالف است.

• :

  این مقدار، جمله پسماند مدل رگرسیون است که نشان دهنده نوسان تصادفی بازده سهام منفرد است که توسط مدل قابل توضیح نیست.