Facteur d'Attentes des Analystes
factor.formula
La formule de calcul de l'écart de consensus des prévisions de bénéfices des analystes (FOM) est la suivante :
dans :
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Le nombre total de rapports de prévisions de bénéfices établis par les analystes pour la performance annuelle actuelle des actions individuelles. Pour garantir la fiabilité et la rapidité des résultats de prévision, seuls les rapports de prévision datant de moins de 180 jours (six mois) avant la date d'annonce du rapport annuel sont inclus, et le nombre de rapports de prévision N ≥ 3, sinon la valeur du facteur est considérée comme manquante. Cette condition vise à garantir l'efficacité et la robustesse du calcul du facteur.
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Le nombre de rapports où le bénéfice par action (BPA) prévu par les analystes est inférieur au BPA réel annoncé. Plus la valeur est élevée, plus les analystes sous-estiment généralement la rentabilité de l'entreprise.
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Le nombre de rapports où le bénéfice par action (BPA) prévu par les analystes est supérieur au BPA réel annoncé. Plus la valeur est élevée, plus les analystes surestiment généralement la rentabilité de l'entreprise.
factor.explanation
Le facteur de biais du consensus des prévisions de bénéfices des analystes (FOM) vise à capturer la direction générale du biais des prévisions de bénéfices des analystes pour les entreprises. La plage de valeurs de ce facteur est comprise entre [-1, 1]. Plus précisément :
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FOM proche de 1 : indique que la plupart des prévisions de bénéfices des analystes sont inférieures aux bénéfices réels de l'entreprise, ce qui est généralement interprété par le marché comme une performance dépassant les attentes, reflétant que le marché pourrait sous-estimer la rentabilité de l'entreprise ou que l'entreprise a réalisé une croissance inattendue au cours de la période de reporting.
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FOM proche de -1 : indique que la plupart des prévisions de bénéfices des analystes sont supérieures aux bénéfices réels de l'entreprise, ce qui est généralement interprété par le marché comme une performance inférieure aux attentes, reflétant que le marché pourrait surestimer la rentabilité de l'entreprise ou que la performance des bénéfices de l'entreprise au cours de la période de reporting n'est pas conforme aux attentes.
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FOM proche de 0 : indique que le nombre de rapports dans lesquels les prévisions de bénéfices des analystes sont surestimées et sous-estimées est à peu près égal, indiquant que les analystes ont des jugements différents sur les bénéfices de l'entreprise ou que la performance des bénéfices de l'entreprise est globalement conforme aux attentes du marché.
Ce facteur peut révéler l'écart prévu par le marché par rapport à la performance de l'entreprise et aider à identifier les fluctuations potentielles du sentiment du marché et les opportunités d'asymétrie d'information, contribuant ainsi aux décisions d'investissement.