Probabilité de révision des estimations de bénéfices par les analystes
factor.formula
Formule de la probabilité de révision des prévisions de bénéfices des analystes :
Où :
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Le nombre total de rapports de prévisions de bénéfices émis par les analystes pour une action spécifique au cours d'une période de référence spécifique (généralement un exercice fiscal). Pour garantir la robustesse et l'efficacité du facteur, il est recommandé d'inclure uniquement les rapports d'analystes de l'année écoulée, et la condition $N \geq 3$ doit être remplie, sinon les données de l'action pour la période de référence actuelle sont considérées comme manquantes. $N$ représente l'étendue de l'attention du marché sur les prévisions de bénéfices de l'action.
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Le nombre de rapports dans lesquels la valeur de prévision du bénéfice net est inférieure à la valeur de prévision du bénéfice net de l'analyste actuelle (généralement la plus récemment publiée) parmi tous les $N$ rapports de prévision des analystes. Cette valeur reflète le nombre de révisions à la hausse des prévisions des analystes. Plus la valeur est élevée, plus les analystes ont augmenté leurs attentes de bénéfices dans les rapports ultérieurs.
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Parmi tous les $N$ rapports de prévision des analystes, le nombre de rapports dont les valeurs de prévision du bénéfice net sont supérieures à la dernière valeur de prévision du bénéfice net de l'analyste. Cette valeur reflète le nombre de révisions à la baisse des prévisions des analystes. Plus la valeur est élevée, plus les analystes ont abaissé leurs attentes de bénéfices dans les rapports ultérieurs.
factor.explanation
La plage de valeurs de la probabilité de révision des prévisions de bénéfices des analystes (FOM) est [-1, 1]. Plus la valeur FOM est élevée, plus les attentes de bénéfices des analystes pour l'action sont optimistes, c'est-à-dire plus la probabilité d'une révision à la hausse des prévisions de bénéfices est élevée ; plus la valeur FOM est faible, plus les attentes de bénéfices des analystes pour l'action sont pessimistes, c'est-à-dire plus la probabilité d'une révision à la baisse des prévisions de bénéfices est élevée. Plus précisément :
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FOM = 1 : signifie que toutes les prévisions de bénéfices des analystes dans le passé sont inférieures à la dernière prévision actuelle, ce qui signifie que les attentes du marché en matière de bénéfices pour l'entreprise ont été considérablement relevées et que le sentiment est extrêmement optimiste.
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FOM = -1 : signifie que toutes les prévisions de bénéfices des analystes dans le passé sont supérieures à la dernière prévision actuelle, ce qui signifie que les attentes du marché en matière de bénéfices pour l'entreprise ont été considérablement abaissées et que le sentiment est extrêmement pessimiste.
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FOM = 0 : signifie que le nombre de révisions à la hausse et à la baisse des prévisions de bénéfices des analystes dans le passé est fondamentalement le même que celui de la dernière prévision actuelle, ce qui indique que les attentes du marché en matière de bénéfices pour l'entreprise n'ont pas changé de manière significative.
Ce facteur peut refléter les fluctuations à court terme du sentiment du marché et peut également être utilisé comme complément à l'analyse fondamentale pour aider à évaluer la valeur d'investissement des actions.