Rendements excédentaires lors de l'annonce des résultats
factor.formula
Rendement excédentaire lors de l'annonce des résultats = rendement cumulé de l'action individuelle pendant la période d'annonce - rendement cumulé de l'indice de référence pendant la période d'annonce
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Le rendement excédentaire lors de l'annonce des résultats fait référence au rendement excédentaire d'une action individuelle par rapport à l'indice de référence du marché pendant la période d'annonce des résultats (généralement un jour de bourse avant et après la date d'annonce, soit un total de trois jours de bourse).
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Le rendement cumulé de l'action i pendant la période d'annonce des résultats [t-1, t+1]. Où t représente la date d'annonce des résultats, t-1 représente le jour de bourse avant la date d'annonce, et t+1 représente le jour de bourse après la date d'annonce. La formule de calcul est : (P_{t+1} - P_{t-1}) / P_{t-1}, où P représente le cours de l'action.
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Le rendement cumulé de l'indice de référence du marché m pendant la période d'annonce des résultats [t-1, t+1]. La méthode de calcul est la même que pour le rendement des actions individuelles. Habituellement, un indice représentatif du marché où se situe l'action individuelle est sélectionné, tel que l'indice CSI 300, l'indice CSI 500, etc.
factor.explanation
Ce facteur est calculé en soustrayant le rendement cumulé des actions individuelles dans les trois jours de bourse précédant et suivant l'annonce des résultats (y compris le jour de l'annonce) du rendement cumulé de l'indice de référence du marché pendant la même période. Ce traitement vise à éliminer l'impact des fluctuations globales du marché, afin de mesurer plus précisément l'impact indépendant des annonces de résultats sur les cours des actions individuelles. Un rendement excédentaire positif signifie généralement que l'annonce des résultats de la société a apporté une surprise positive, et vice versa.