Momentum de co-occurrence sectorielle dans les actualités
factor.formula
Dans la formule :
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Indique le nombre de secteurs qui apparaissent dans les reportages d'actualité en même temps que l'action i dans l'intervalle de temps t (par exemple, un jour, une semaine, un mois). Plus la valeur est élevée, plus l'action i apparaît dans les reportages d'actualité en même temps que l'action i au cours de cette période.
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La valeur du facteur de momentum de co-occurrence sectorielle dans les actualités de l'action i dans l'intervalle de temps t est calculée comme suit : le nombre de secteurs apparus dans les reportages d'actualité avec l'action i dans l'intervalle de temps t moins le nombre de secteurs apparus dans les reportages d'actualité avec l'action i dans l'intervalle de temps t-1. Plus la valeur du facteur est élevée, plus l'augmentation mensuelle du nombre de secteurs apparus dans les reportages d'actualité avec l'action i est importante.
factor.explanation
Ce facteur capture les changements dans la relation de co-occurrence entre les actions et les secteurs dans les reportages d'actualité, à savoir le momentum de co-occurrence sectorielle. Lorsqu'une action apparaît dans l'actualité avec davantage de secteurs, cela peut refléter l'attention du marché à l'influence intersectorielle de l'entreprise ou la tendance à la diversification de son activité. Sur le marché des actions A, ce facteur montre une corrélation négative avec les rendements futurs, ce qui peut être dû à l'attention excessive du marché ou au battage médiatique autour de cette connexion intersectorielle, entraînant une surévaluation excessive des cours boursiers à court terme, suivie d'un retour à la moyenne. Par conséquent, ce facteur peut être utilisé comme un indicateur inverse pour aider à évaluer le risque potentiel de correction des actions.