Révisions pondérées des estimations de bénéfices
factor.formula
Tout d'abord, calculez l'ampleur de la dernière révision des estimations de bénéfices de chaque institution publiée au cours des trois derniers mois.
Pour chaque institution, la révision des prévisions de bénéfices est définie comme : la variation en pourcentage du bénéfice net prévu actuel (la valeur prévue pour une période de publication spécifique publiée au moment actuel) par rapport à la dernière valeur prévue pour la même période de publication publiée par l'institution un mois auparavant au cours des six derniers mois.
Ensuite, la méthode Accwt2 est utilisée pour prendre la moyenne pondérée des dernières révisions de prévisions de bénéfices de chaque institution au cours des trois derniers mois afin d'obtenir les révisions pondérées finales des prévisions de bénéfices.
Explication détaillée :
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La valeur de la prévision des bénéfices de l'institution i au temps t pour le trimestre q (ou période de publication).
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La valeur de la prévision des bénéfices pour le même trimestre q (ou période de publication) publiée par l'institution i un mois avant le temps t (c'est-à-dire, t-1m). Cette valeur est la dernière valeur de prévision pour le trimestre q publiée au cours des 6 derniers mois.
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La révision de la prévision des bénéfices de l'institution i pour le trimestre q au temps t est calculée comme (E_{i,t,q} - E_{i,t-1m,q})/E_{i,t-1m,q}
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Le poids de l'institution i est déterminé par la méthode Accwt2, qui est une méthode de pondération basée sur la performance historique des prévisions des analystes, donnant un poids plus important aux analystes ayant une plus grande précision de prévision.
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La révision pondérée des prévisions de bénéfices au temps t est calculée comme sum(R_{i,t,q} * w_i) , où sum représente la somme de tous les analystes
factor.explanation
Les mesures traditionnelles de révision des bénéfices sont généralement basées sur les changements dans les prévisions consensuelles, tandis que ce facteur peut mieux refléter l'hétérogénéité des points de vue des analystes et refléter plus complètement les changements dans les attentes du marché concernant les perspectives de bénéfices de l'entreprise en examinant l'étendue des révisions de prévisions de chaque institution et en les pondérant. Les désaccords entre les analystes peuvent indiquer une future volatilité du cours de l'action. L'utilisation de la méthode de pondération Accwt2 peut accorder des poids plus élevés aux analystes ayant de meilleures performances historiques en matière de prévisions, augmentant ainsi le contenu informationnel du facteur.