Ce facteur calcule le rendement attendu pondéré en fonction du prix cible de l'analyste. L'idée principale est d'attribuer des pondérations différentes aux prévisions de prix cibles de différents analystes. La méthode de calcul de la pondération $w_i$ doit être combinée avec une méthode de vérification spécifique, mais l'idée générale est la suivante : si la tendance ultérieure du cours de l'action est cohérente avec la direction du rendement cible de l'analyste, la prévision de l'analyste recevra une pondération plus importante, sinon elle recevra une pondération plus faible, voire une pondération négative. Par exemple, la méthode suivante peut être utilisée pour calculer la pondération $w_i$ :

1. Précision de la direction de la prédiction : Calculer le rendement réel de l'action entre la date de publication du prix cible et la fin du mois (ou une période spécifique). Si le rendement est cohérent avec la direction du rendement prévu par l'analyste, la prévision recevra initialement une pondération plus élevée.

2. Plage de prédiction : Plus la plage de rendement est étroite, plus la pondération doit être élevée.

3. Décroissance temporelle : Plus la prévision est récente, plus la pondération doit être élevée.

4. Performance historique des prévisions : La performance historique des prévisions des analystes peut être utilisée pour attribuer différentes pondérations initiales, et les prévisions des analystes ayant de meilleures performances recevront des pondérations plus élevées.

Grâce à cette méthode de pondération, ce facteur vise à saisir les attentes consensuelles du marché concernant les cours futurs des actions et à accorder plus d'importance aux opinions des analystes ayant de plus fortes capacités de prévision. Il convient de noter que la méthode de calcul des pondérations dans les applications réelles peut être ajustée et optimisée en fonction de stratégies et de données spécifiques.