Moyenne normalisée de la force d'achat nette des ordres importants pendant la période d'ouverture
factor.formula
Où :
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ΔVᵢ,ₙ représente le montant net des transactions des ordres importants pour la i-ème action pendant la période d'ouverture (par exemple, 9h30-10h00) du n-ième jour de bourse. Le montant net des transactions est calculé en soustrayant le montant des transactions de vente d'ordres importants du montant des transactions d'achat d'ordres importants. L'identification des ordres d'achat et de vente est basée sur les données de transaction de chaque transaction, et les données d'ordre d'achat et de vente sont synthétisées en faisant correspondre les numéros d'ordre d'achat et de vente.
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Définition des ordres importants : une méthode de seuil dynamique est utilisée, basée sur les caractéristiques de distribution du chiffre d'affaires historique des ordres d'achat et de vente. Par exemple, la moyenne logarithmique du chiffre d'affaires quotidien des ordres d'achat et de vente sur la période passée, plus un certain multiple de l'écart type (par exemple, 1), est utilisée comme seuil pour distinguer les ordres importants des petits ordres. Cette méthode peut s'adapter dynamiquement aux changements des conditions de transaction du marché et saisir plus précisément les ordres importants.
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mean(ΔVᵢ,ₙ) représente la valeur moyenne du montant net des transactions des ordres importants de la i-ème action pendant la période d'ouverture (par exemple, 9h30-10h00) du n-ième jour de bourse.
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std(ΔVᵢ,ₙ) représente l'écart type du montant net des transactions des ordres importants de la i-ème action pendant la période d'ouverture du n-ième jour de bourse (par exemple, 9h30-10h00). Cette valeur reflète la volatilité du montant net des transactions des ordres importants dans la série temporelle.
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n représente la dimension temporelle, c'est-à-dire du jour de bourse actuel t aux jours de bourse t-T+1. T représente la taille de la fenêtre temporelle pour le lookback, par exemple, T=20 jours de bourse pour la sélection mensuelle des actions et T=5 jours de bourse pour la sélection hebdomadaire des actions. Cette fenêtre de lookback est utilisée pour calculer la force d'achat nette normalisée moyenne.
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La signification globale de la formule est la suivante : au cours des T derniers jours de bourse, calculer la valeur moyenne de la force d'achat nette des ordres importants pendant la période d'ouverture (c'est-à-dire mean(ΔVᵢ,ₙ) / std(ΔVᵢ,ₙ)). Ce facteur prend non seulement en compte la force moyenne des achats nets importants, mais aussi leur stabilité dans la série chronologique, afin de mieux saisir les intentions réelles de trading des fonds importants.
factor.explanation
Le facteur de force d'achat nette des ordres importants est conçu pour mesurer la volonté et la force des fonds importants à acheter pendant les heures d'ouverture. En général, un achat net concentré par des fonds importants pendant les heures d'ouverture est considéré comme un signal de sentiment de marché optimiste ou de potentielles bonnes nouvelles. Plus la valeur de ce facteur est élevée, plus la puissance d'achat des fonds importants pendant les heures d'ouverture est forte et plus le comportement d'achat est stable, ce qui indique souvent que l'action a un bon potentiel de hausse à court terme. De plus, le processus de normalisation rend les valeurs des facteurs entre différentes actions comparables, ce qui permet de mieux sélectionner et trier les actions. Ce facteur prend également en compte la force moyenne et la stabilité des achats nets d'ordres importants, ce qui améliore sa capacité prédictive.