Débordement d'attention de co-occurrence des nouvelles
factor.formula
La proportion de nouvelles co-occurrentes entre l'action i et l'action j le jour de bourse t:
La variation mensuelle de la proportion d'articles de nouvelles apparus ensemble entre l'action i et l'action j le jour de bourse t:
Intensité du débordement d'attention de co-occurrence de nouvelles de l'action i le jour de bourse t:
où:
- :
est le nombre de fois (ou le nombre d'articles de presse) où l'action i et l'action j apparaissent ensemble dans les reportages durant le jour de bourse t
- :
est le nombre total de fois (ou le nombre d'articles de presse) où l'action i apparaît dans les reportages seule ou avec d'autres actions durant le jour de bourse t.
- :
est le rapport entre le nombre de nouvelles co-occurrentes sur les actions i et j et le nombre de toutes les nouvelles sur l'action i pendant le jour de bourse t, qui mesure la force de co-occurrence entre les actions i et j
- :
est la variation mensuelle de la proportion d'articles de nouvelles co-occurrentes entre l'action i et l'action j le jour de bourse t, qui mesure la variation de l'intensité de co-occurrence entre les actions i et j
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est la somme des variations mensuelles de la proportion de co-occurrences de nouvelles entre l'action i et toutes les autres actions le jour de bourse t, qui mesure l'intensité du débordement d'attention de co-occurrence de nouvelles reçu par l'action i le jour de bourse t. Il est à noter que la plage de sommation de j n'inclut pas i lui-même pour éviter un comptage répété.
factor.explanation
Ce facteur mesure l'effet de débordement de l'attention du marché en calculant le changement dans l'intensité de la co-occurrence des nouvelles entre les actions. Lorsque la fréquence de co-occurrence de l'action i avec d'autres actions augmente, cela signifie que l'attention des investisseurs sur l'action i peut être distraite, ce qui déclenche une attention supplémentaire du marché à son égard et peut provoquer des fluctuations irrationnelles dans le sentiment des investisseurs. Une valeur de facteur plus élevée peut indiquer que l'action est peut-être sur-focalisée et peut avoir de mauvaises performances à l'avenir. Inversement, une valeur de facteur plus faible peut indiquer que l'attention portée à l'action diminue et que ses performances futures peuvent être relativement stables.
Dans les applications pratiques, les points suivants peuvent être considérés :
- Fenêtre temporelle : Selon les besoins réels, la fenêtre temporelle pour calculer la fréquence de co-occurrence peut être ajustée, par exemple hebdomadaire, mensuelle, etc.
- Source d'information : Différentes sources d'information peuvent être sélectionnées en fonction des conditions réelles, telles que les sites web d'actualités, les médias sociaux, etc., et le poids de la source d'information peut être pris en compte.
- Secteur/branche d'activité : L'effet de co-occurrence au sein du secteur ou de la branche d'activité peut être pris en compte. Par exemple, la co-occurrence d'actions d'un même secteur peut être plus significative.
- Combiné avec d'autres facteurs : Ce facteur peut être combiné avec d'autres facteurs pour construire un modèle de portefeuille plus robuste.