Asymétrie du Choc de Prix
factor.formula
Ajuster les coefficients des chocs d'achat et de vente à l'aide d'une régression des moindres carrés pondérée :
Calculer le ratio de flux de capitaux de chaque K-line de 5 minutes :
Calculer l'asymétrie du choc de prix :
dans :
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Le taux de rendement au sein du i-ème chandelier de 5 minutes est calculé comme la différence entre le prix de clôture et le prix d'ouverture du chandelier divisée par le prix d'ouverture.
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Le montant net des flux entrants actifs au sein de la i-ème K-line de 5 minutes. Une valeur positive signifie que les achats actifs sont supérieurs aux ventes actives, et une valeur négative signifie l'inverse.
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Le montant de la transaction au sein de la i-ème K-line de 5 minutes représente le montant total de la transaction au cours de cette période.
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La proportion d'achats nets actifs au sein de la i-ème K-line de 5 minutes reflète la proportion de la puissance d'achat par rapport au volume total des transactions au cours de cette période.
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Fonction indicatrice, lorsque $MoneyFlow_i$ > 0, la valeur est 1, indiquant que la K-line est activement achetée ; sinon, la valeur est 0, indiquant que la K-line est activement vendue.
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Le coefficient d'impact d'achat actif représente l'impact moyen du flux d'achat actif sur les prix.
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Le coefficient d'impact de vente actif représente l'impact moyen du flux de vente actif sur le prix.
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L'écart type estimé de $gamma^{up} - gamma^{down}$ est utilisé pour mesurer la précision de l'estimation de $gamma^{up} - gamma^{down}$.
factor.explanation
L'asymétrie du choc de prix reflète les caractéristiques asymétriques des actions au niveau de la microstructure, c'est-à-dire qu'il existe des différences dans le degré d'impact des chocs d'achat et de vente sur les prix. Une asymétrie positive du choc de prix indique que l'action est plus sensible à la hausse qu'à la baisse, ce qui suggère que les achats actifs sont plus susceptibles de faire monter les prix des actions, et vice versa. Ce facteur peut être utilisé pour saisir l'impact asymétrique du sentiment du marché et du comportement de trading sur les prix des actions, fournissant ainsi une référence pour la sélection et le timing des actions. Une asymétrie du choc de prix avec une valeur absolue plus élevée peut indiquer un pouvoir de marché unilatéral plus évident ou une force de tendance. Ce facteur est étroitement lié à des concepts tels que la pression de trading, le choc de liquidité et le déséquilibre des ordres dans la théorie de la microstructure du marché.