Facteur de Momentum de Tendance de Corrélation Prix-Volume
factor.formula
1. **Calculer le coefficient de corrélation prix-volume intrajournalier :** Pour chaque jour de négociation, calculer le coefficient de corrélation de Pearson entre le cours de clôture au niveau de la minute et le volume de transactions de l'action.
2. **Construire une série chronologique de la corrélation prix-volume :** Prendre les coefficients de corrélation prix-volume intrajournaliers des 20 derniers jours de négociation (ou une fenêtre de temps spécifiée) pour former une série chronologique \( \{p_1, p_2, ..., p_{20} \} \).
3. **Calculer le momentum de la tendance de corrélation :** Effectuer une régression linéaire sur la série chronologique ci-dessus, avec le temps \( t \) comme variable indépendante et le coefficient de corrélation \( p_t \) comme variable dépendante, et obtenir le coefficient de régression \( \beta \). Le coefficient de régression \( \beta \) représente le momentum de la tendance de la corrélation prix-volume au fil du temps.
4. **Standardisation et neutralisation intersectorielles :** Sur les coefficients de régression \( \beta \) de toutes les actions, la capitalisation boursière et les facteurs prix-volume traditionnels (tels que l'inversion à 20 jours, le taux de rotation à 20 jours et la volatilité à 20 jours) sont neutralisés pour obtenir la valeur finale du facteur de momentum de tendance de corrélation prix-volume.
Dans :
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Le coefficient de corrélation de Pearson du cours de clôture au niveau de la minute et du volume de transactions de l'action calculé le ( t )-ième jour de négociation. Ce coefficient de corrélation mesure la force et la direction de la relation linéaire entre le prix et le volume de transactions ce jour-là.
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Le coefficient de régression (coefReg) de la régression linéaire de la série chronologique de corrélation prix-volume ( {p_1, p_2, ..., p_{20} } ) sur le temps ( t ) représente la pente de la corrélation prix-volume au fil du temps. Lorsque ( \beta ) est positif, cela signifie que la corrélation prix-volume augmente avec le temps, sinon elle diminue, reflétant les attentes du marché quant à l'évolution de la relation prix-volume de l'action.
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Le terme résiduel (termRes) du modèle de régression représente la partie que le modèle de régression ne peut pas expliquer, c'est-à-dire l'écart entre le coefficient de corrélation réel ( p_t ) et la valeur d'ajustement de la régression linéaire.
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Variable temporelle, qui indique le numéro de série de la série chronologique. Ici, il va de 1 à 20, représentant 20 jours de négociation (ou une fenêtre de temps spécifiée) à retracer.
factor.explanation
Plus la valeur du facteur de momentum de tendance de corrélation prix-volume est faible, c'est-à-dire, les actions dont la corrélation prix-volume s'affaiblit avec le temps, plus les rendements futurs à court terme ont tendance à être élevés. Cela peut refléter un changement dans le sentiment du marché, passant d'une négociation cohérente à un potentiel renversement de tendance. Ce facteur utilise des informations de prix et de volume à haute fréquence pour capturer les signaux de momentum contenus dans la microstructure du marché. Le principe est que lorsque la synchronisation prix-volume s'affaiblit, cela peut indiquer que des fonds commencent à quitter le marché, ou que le marché commence à se forger une nouvelle compréhension des fondamentaux de l'action, ce qui peut entraîner une hausse ou une baisse ultérieure du cours de l'action.