Facteur d'Intensité Résiduelle des Flux de Fonds
factor.formula
Formule de calcul de l'intensité des flux de fonds :
La formule de calcul de l'intensité résiduelle des flux de capitaux est :
où :
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L'intensité des flux de capitaux au temps t. Parmi ceux-ci, $BuyVolume_i$ représente le volume d'achat au temps i, $SellVolume_i$ représente le volume de vente au temps i, et $\tau$ représente la période de rétroaction pour le calcul de l'intensité des flux de capitaux (par exemple, il peut être réglé à 1, 2, 3, 5, etc.). Le dénominateur utilise ici la somme des volumes d'achat et de vente, ce qui peut refléter l'activité globale des fonds par rapport à la somme originale des valeurs absolues des différences entre les achats et les ventes.
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Le rendement de l'action entre les jours de négociation t-20 et le temps t, c'est-à-dire le rendement cumulé sur les 20 derniers jours de négociation.
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Le terme d'ordonnée à l'origine de la régression linéaire représente la valeur attendue de l'intensité des flux de capitaux lorsque le taux de rendement est nul.
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Le terme de pente de la régression linéaire représente le coefficient d'impact des changements de rendement sur l'intensité des flux de capitaux, c'est-à-dire la sensibilité de l'intensité des flux de capitaux aux changements de rendement.
factor.explanation
Le facteur d'intensité résiduelle des flux de fonds est conçu pour isoler l'impact de la hausse et de la baisse globales du marché (représentées par le rendement sur 20 jours) sur l'intensité des flux de fonds. Ce facteur utilise un modèle de régression linéaire pour calculer la valeur attendue de l'intensité des flux de fonds pour un rendement boursier donné, et soustrait la valeur attendue de l'intensité réelle des flux de fonds pour obtenir le résidu. Le résidu reflète la capacité de sélection indépendante des actions de l'intensité des flux de fonds elle-même, après élimination de l'impact de la hausse et de la baisse globales du marché. Ce facteur prend non seulement en compte le volume des achats et des ventes, mais aussi l'activité des fonds. Une valeur résiduelle élevée indique que l'intensité des flux de fonds de l'action est supérieure à celle attendue, ce qui peut indiquer un potentiel de hausse des prix ultérieur. Inversement, une valeur résiduelle faible indique que l'intensité des flux de fonds de l'action est inférieure à celle attendue, ce qui peut indiquer un risque de baisse des prix ultérieur.