Facteur de Force du Momentum Institutionnel
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Calculer l'indicateur de momentum au niveau de la minute $S_t$ :
Cet indicateur vise à standardiser l'amplitude de fluctuation des prix au niveau de la minute tout en tenant compte de l'impact du volume des transactions. La valeur absolue de l'amplitude de fluctuation des prix $|R_t|$ reflète la gravité de la variation des prix, et la racine 0,25 du volume des transactions $V_t$ est utilisée pour lisser le volume des transactions, réduire l'impact des valeurs extrêmes du volume des transactions, et ainsi mesurer plus précisément la force du momentum de la minute.
Calculer le prix moyen pondéré par le volume (VWAPsmart) des transactions institutionnelles :
En identifiant les transactions qui répondent aux caractéristiques de commandes importantes et de cotations agressives, les prix de transaction sont pondérés en moyenne par le volume de transaction pour obtenir le prix de transaction moyen des transactions institutionnelles. La méthode d'identification spécifique peut utiliser des seuils de quantité de commande ou des algorithmes spécifiques pour capturer plus précisément le comportement de négociation des institutions.
Calculer le prix moyen pondéré par le volume VWAPall de toutes les transactions :
Calcule le prix moyen pondéré de tous les volumes à la minute. Représente le coût moyen de toutes les transactions au cours de cette période.
Facteur de Force du Momentum Institutionnel :
Ce facteur est le rapport entre le prix moyen pondéré par le volume des transactions auxquelles les institutions participent ($VWAP_{smart}$) et le prix moyen pondéré par le volume de toutes les transactions ($VWAP_{all}$). Si le rapport est supérieur à 1, cela signifie que le prix de transaction de l'institution est supérieur au prix moyen du marché, ce qui signifie que l'institution achète activement pendant cette période ; si le rapport est inférieur à 1, cela signifie que le prix de transaction de l'institution est inférieur au prix moyen du marché, ce qui signifie que l'institution peut vendre pendant cette période.
dans :
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est la hausse ou la baisse à la t-ième minute, calculée comme $(P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$, où $P_t$ est le prix de clôture à la t-ième minute et $P_{t-1}$ est le prix de clôture à la t-1ième minute.
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est le volume des transactions à la t-ième minute, qui représente le nombre d'actions négociées pendant cette minute.
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Le prix moyen pondéré par le volume des transactions institutionnelles. La définition des transactions institutionnelles doit être définie en fonction des conditions réelles, par exemple lorsque le volume d'une transaction unique est supérieur à un certain seuil ou que le prix de transaction s'écarte du prix du marché d'une certaine fourchette.
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C'est le prix moyen pondéré par le volume de toutes les transactions, calculé comme $\frac{\sum_{t=1}^{n} P_t * V_t}{\sum_{t=1}^{n} V_t}$, où n est le nombre total de minutes.
factor.explanation
Le facteur de force du momentum institutionnel mesure la force et la volonté des fonds institutionnels de participer en comparant le prix moyen des transactions institutionnelles avec le prix moyen de toutes les transactions. Lorsque la valeur du facteur est supérieure à 1, cela indique que les investisseurs institutionnels ont tendance à acheter à des prix supérieurs à la moyenne du marché, ce qui peut indiquer une tendance à la hausse des cours boursiers ; inversement, lorsque la valeur du facteur est inférieure à 1, cela indique que les investisseurs institutionnels peuvent avoir tendance à vendre à des prix inférieurs à la moyenne du marché, ce qui peut indiquer une tendance à la baisse des cours boursiers. Ce facteur est basé sur des données à haute fréquence et peut capturer plus sensiblement le mouvement anormal des fonds institutionnels.