Momentum de croissance mensuelle du ROE ajusté par les actifs nets
factor.formula
Momentum du ROE, T/T =
Mesure la variation mensuelle du ROE TTM glissant de l'entreprise. ROE (TTM) représente le rendement des capitaux propres glissant sur 12 mois ; l'indice 't' représente la période actuelle et 't-1' représente la période précédente (trimestre précédent). Le dénominateur prend la valeur absolue du ROE de la période précédente pour éviter l'impact d'un dénominateur nul ou négatif et rendre le taux de variation plus comparable.
Croissance annuelle des actifs nets =
Mesure la variation annuelle des capitaux propres attribuables à la société mère (valeur comptable, BV) au cours de la dernière période de référence de l'entreprise. L'indice 't' représente la période de référence la plus récente, et 't-4' représente la période de référence de la même période de l'année précédente. Cet indicateur reflète le taux de croissance des actifs nets de l'entreprise.
dans :
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Rendement des capitaux propres glissant sur 12 mois. Calculé comme suit : bénéfice net des 12 derniers mois / capitaux propres moyens des actionnaires des 12 derniers mois.
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Les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère, également appelés valeur comptable, proviennent généralement des états financiers de la société.
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Marque de temps, l'indice 't' représente la période actuelle, 't-1' représente la période précédente (trimestre précédent) et 't-4' représente la période de référence de la même période de l'année précédente.
factor.explanation
Ce facteur capture le véritable élan de la croissance endogène d'une entreprise en mesurant la force relative de la croissance mensuelle du ROE par rapport à la croissance annuelle des actifs nets. Si la croissance mensuelle du ROE est significativement supérieure à la croissance annuelle des actifs nets, cela indique que l'amélioration de la rentabilité de l'entreprise ne dépend pas entièrement de l'expansion de son échelle, mais davantage d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la qualité des bénéfices. Ce facteur peut aider les investisseurs à identifier les entreprises ayant un potentiel de croissance plus durable. Ce facteur convient aux stratégies d'investissement axées sur la croissance et peut être utilisé en combinaison avec d'autres facteurs fondamentaux pour améliorer l'efficacité de la sélection d'actions.