Le coefficient de fluctuation du taux de rotation intraday (UTD) mesure le degré de dispersion de la distribution du taux de rotation des actions au cours des différentes périodes de négociation de la journée, et examine en outre la stabilité de cette dispersion entre les différents jours de négociation. Plus précisément, ce facteur calcule d'abord l'écart-type du taux de rotation à la minute au cours de chaque jour de négociation, ce qui reflète la volatilité du taux de rotation intraday ; puis calcule le coefficient de volatilité de ces écarts-types du taux de rotation intraday, mesurant ainsi la stabilité de la volatilité du taux de rotation intraday entre les différents jours de négociation. Plus la valeur du facteur est faible, plus la distribution du taux de rotation intraday de l'action est uniforme et plus la fluctuation quotidienne est faible, plus les caractéristiques de liquidité sont stables, plus le coût de transaction est faible et plus l'impact relatif des coûts de transaction des investisseurs dans différentes périodes est faible. Ce facteur peut être utilisé pour identifier les cibles ayant une bonne liquidité et de faibles coûts d'exécution des transactions.