Volatilité du taux de rotation
factor.formula
La volatilité du taux de rotation est définie comme l'écart type de la série de taux de rotation quotidiens au cours des K derniers mois, et la formule de calcul est la suivante :
où :
Taux de rotation quotidien (Rotation) =
Dans la formule, \(\sigma(\text{Rotation}_t)_{t=1}^{K \times \text{JoursOuvrablesParMois}}\), représente l'écart type de la série de taux de rotation quotidiens sur les K derniers mois. \( \text{Volume}_t \) représente le volume de transactions au jour t, et \(\text{Flottant}_t\) représente le nombre d'actions en circulation au jour t.
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L'opérateur d'écart type mesure la dispersion des données.
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Le taux de rotation quotidien au jour t.
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Le nombre de mois de regard en arrière est utilisé pour calculer la fenêtre de temps de la volatilité du taux de rotation. Ce paramètre doit être ajusté en fonction de la stratégie réelle, et la plage de valeur courante est de 3 à 12 mois.
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Le nombre moyen de jours de bourse par mois. Ce paramètre est utilisé pour calculer la longueur de la séquence quotidienne de la fenêtre de regard en arrière, et est généralement fixé à 20 sur le marché chinois.
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Le volume de transactions au jour t indique le volume total des transactions de l'action au cours du jour t.
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Le capital flottant au jour t fait référence au nombre total d'actions disponibles pour la négociation sur le marché au jour t.
factor.explanation
La volatilité du taux de rotation reflète la stabilité de l'activité de négociation de l'action. Une volatilité plus faible du taux de rotation indique que le comportement de négociation de l'action est relativement stable et que l'intérêt des participants du marché pour la négociation de l'action change moins ; inversement, une volatilité plus élevée signifie que l'intérêt du marché pour la négociation de l'action change davantage, et qu'il peut y avoir plus de comportements spéculatifs ou de chocs informationnels. En pratique, ce facteur est souvent utilisé en combinaison avec d'autres facteurs pour construire un modèle de sélection d'actions quantitatif plus complet. Généralement, les actions avec une volatilité de taux de rotation plus faible peuvent être considérées comme ayant des risques de négociation plus faibles et peuvent afficher de meilleurs rendements ajustés au risque dans certains environnements de marché.