Momentum cumulatif basé sur la coupure de faible amplitude
factor.formula
La formule de calcul du facteur de momentum cumulatif à faible amplitude est :
Dans la formule :
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Le pourcentage de jours de trading à faible volatilité indique le pourcentage de jours de trading avec la plus petite volatilité intrajournalière au cours des 160 derniers jours de trading, et la plage de valeurs est [50 %, 70 %]. Par exemple, lorsque A% est de 50 %, les 80 jours de trading avec la plus petite volatilité intrajournalière au cours des 160 derniers jours de trading sont sélectionnés.
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Le nombre de jours de trading à faible volatilité est égal aux 160 derniers jours de trading multipliés par A%. Par exemple, lorsque A% est de 50%, n est 80.
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Le taux de rendement des actions au i-ème jour de bourse est calculé comme (cours de clôture du jour - cours de clôture du jour précédent) / cours de clôture du jour précédent, ce qui représente la variation en pourcentage du cours de l'action ce jour-là.
factor.explanation
Ce facteur part de la perspective du comportement de trading, utilise la volatilité intrajournalière comme critère de sélection et extrait l'effet de momentum accumulé dans des conditions de faible amplitude. Des études ont montré que les jours de trading à faible amplitude, la hausse et la baisse des actions présentent souvent des caractéristiques de momentum, c'est-à-dire que les actions qui ont augmenté au cours de la période précédente sont plus susceptibles de continuer à augmenter les jours de trading à faible amplitude ; et vice versa. Les jours de trading à forte amplitude peuvent présenter un effet d'inversion. Ce facteur tente de capturer l'effet de momentum les jours de trading à faible amplitude, et l'intensité et la distribution des effets de hausse et de baisse sous des amplitudes faibles et élevées sont asymétriques.