Facteur standardisé trimestriel de changement anormal financier
factor.formula
Facteur standardisé trimestriel de changement anormal financier (F) :
Multiplicateur de croissance normale (FacteurCroissance) :
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Indique la valeur de l'indicateur financier du trimestre actuel (q). Cet indicateur peut être considéré comme : les stocks, les créances (la somme des créances clients, des paiements anticipés, des autres créances et des avances), les ventes et les frais de gestion (frais de vente, frais de gestion, marge brute). Lorsqu'il est calculé séparément, on peut obtenir des indicateurs dérivés tels que les stocks anormaux, les créances anormales, les ventes et les frais de gestion anormaux et la marge brute anormale. Remarque : Les avances et les marges brutes doivent être négatives lors du calcul afin de refléter les risques financiers lorsque ces éléments augmentent anormalement.
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Représente la valeur de l'indicateur financier du même trimestre de l'année précédente (q-4). Elle est cohérente avec la définition de $F_{q}$ et est également déterminée en fonction du compte financier sélectionné.
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Il représente le facteur de croissance de l'encaissement des ventes de biens et de prestations de services au trimestre en cours par rapport au même trimestre de l'année précédente, et sert à mesurer le niveau de croissance normal de l'activité.
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Représente l'encaissement des ventes de biens et de prestations de services au trimestre en cours.
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Représente l'encaissement des ventes de biens et de prestations de services au même trimestre de l'année précédente.
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Représente le total de l'actif à la fin du trimestre. Normalisé en utilisant le total de l'actif pour éliminer les différences entre les entreprises de tailles différentes.
factor.explanation
Ce facteur évalue la robustesse de la situation financière d'une entreprise en calculant le degré d'écart des éléments financiers actuels par rapport à leur niveau de croissance normal historique. Plus précisément, la formule calcule d'abord la différence entre la valeur actuelle de l'indicateur financier et la valeur attendue basée sur le niveau de l'année précédente et l'estimation du taux de croissance normal, puis la divise par l'actif total actuel pour la standardisation, et la multiplie par -1 pour la rendre positivement corrélée au risque financier, c'est-à-dire que plus la valeur est élevée, plus le risque financier est élevé. Si la variation des éléments financiers d'une entreprise au cours d'un trimestre donné est significativement supérieure à son niveau normal historique, cela signifie que l'entreprise peut présenter des anomalies d'exploitation ou des risques financiers, tels que des arriérés de stocks, une augmentation des créances clients et des coûts et dépenses incontrôlés. Ce facteur recommande la prudence avec les actions dont les scores standardisés sont inférieurs à deux écarts types, car ces entreprises peuvent présenter des anomalies financières évidentes. Il convient de noter que les augmentations anormales des paiements anticipés et les augmentations anormales de la marge brute seront considérées comme des signaux négatifs, car cela est susceptible d'indiquer que l'entreprise a falsifié ses états financiers en reconnaissant les revenus à l'avance ou en gonflant les bénéfices.