Ratio d'endettement
factor.formula
Formule de calcul du ratio de levier :
La formule de calcul de la dette totale est :
La signification des paramètres dans la formule est la suivante :
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Fait référence au montant total de toutes les dettes portant intérêt d'une entreprise à la fin de la période de référence, y compris les prêts à court terme qui doivent être remboursés dans un délai d'un an et les prêts à long terme qui doivent être remboursés sur plus d'un an. Cet indicateur reflète l'ampleur globale du financement par emprunt d'une entreprise.
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Fait référence aux capitaux propres totaux d'une entreprise attribuables aux actionnaires à la fin de la période de référence, y compris le capital versé (ou capital social), la réserve de capital, la réserve de bénéfices, les bénéfices non distribués, etc. Cet indicateur reflète la taille du capital propre d'une entreprise et constitue les capitaux propres résiduels que les actionnaires détiennent dans les actifs de l'entreprise.
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Fait référence aux prêts qu'une entreprise doit rembourser dans un délai d'un an ou un cycle d'exploitation, comprenant généralement les prêts bancaires à court terme, les effets à payer, etc. Cet indicateur reflète la pression de remboursement de la dette à court terme de l'entreprise.
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Fait référence aux prêts qu'une entreprise doit rembourser dans un délai d'un an ou un cycle d'exploitation, comprenant généralement les prêts bancaires à long terme, les obligations à payer, etc. Cet indicateur reflète la pression de remboursement de la dette à long terme de l'entreprise.
factor.explanation
Le ratio de levier (ratio d'endettement) est un indicateur important pour mesurer le risque financier d'une entreprise. Plus le ratio est élevé, plus l'entreprise dépend de la dette pour fonctionner, plus l'effet de levier financier est fort, et cela signifie également que l'entreprise supporte des risques financiers plus élevés, tels que des charges d'intérêts plus élevées et des risques de défaut de paiement ; inversement, un ratio de levier plus faible indique que l'entreprise dépend davantage de ses propres fonds pour fonctionner, avec des risques financiers relativement faibles, mais peut passer à côté de l'effet d'amplification des bénéfices apporté par le levier financier. Dans l'investissement quantitatif, ce facteur peut être utilisé pour construire une stratégie d'investissement de valeur et sélectionner des cibles ayant une structure financière saine et un faible risque. Dans le même temps, les investisseurs doivent également analyser de manière globale la rationalité de ce ratio en tenant compte des caractéristiques du secteur et du stade de développement de l'entreprise. Par exemple, les entreprises à forte croissance peuvent avoir besoin d'un financement par emprunt approprié pour soutenir l'expansion de leurs activités, et le ratio de levier peut être relativement élevé à ce moment-là.