Taux de variation des passifs financiers (standardisé)
factor.formula
Passifs financiers =
Les passifs financiers comprennent les dettes portant intérêt contractées par les entreprises, qui reflètent principalement l'ampleur des activités de financement réalisées par les entreprises en utilisant l'effet de levier financier. Ces dettes ont une grande fiabilité et transparence dans la comptabilité, et peu de marge de manœuvre pour la manipulation des bénéfices. Plus précisément, ils comprennent : les emprunts à court terme (prêts bancaires qui doivent être remboursés à court terme, etc.), les passifs financiers de transaction (passifs financiers détenus à des fins de transaction), les effets à payer (effets à payer résultant de transactions commerciales), les passifs non courants exigibles à moins d'un an (dette à long terme exigible au cours de l'année suivante), les emprunts à long terme (dette à long terme d'une durée de plus d'un an) et les obligations à payer (obligations émises par les entreprises).
Actifs totaux moyens =
Les actifs totaux moyens sont utilisés pour standardiser les variations des passifs financiers et représentent la taille moyenne des actifs d'une entreprise au cours de la période de référence. L'utilisation de la moyenne plutôt que de la valeur de fin de période reflète plus précisément le niveau des actifs tout au long de la période de référence, évitant ainsi le biais causé par les fluctuations occasionnelles des actifs à la fin de la période.
Taux de variation des passifs financiers (standardisé) =
La formule de calcul du taux de variation des passifs financiers (standardisé). Le numérateur est la différence entre les passifs financiers de la période de référence la plus récente et les passifs financiers de la même période de l'année précédente, reflétant l'augmentation ou la diminution nette des passifs financiers de l'entreprise au cours de la période de référence. Le dénominateur est l'actif total moyen, qui standardise les variations des passifs financiers et élimine l'impact des différences de taille des entreprises, ce qui rend comparables les variations de l'endettement financier des entreprises de tailles différentes.
La signification de chaque paramètre dans la formule est la suivante :
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Le montant total de la dette portant intérêt assumée par l'entreprise, y compris les emprunts à court terme, les passifs financiers de transaction, les effets à payer, les passifs non courants exigibles à moins d'un an, les emprunts à long terme et les obligations à payer.
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La taille moyenne des actifs de l'entreprise au cours de la période de référence est calculée comme la moyenne des actifs totaux au début et à la fin de la période.
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Se réfère au montant total des passifs financiers d'une entreprise à la fin de la période de référence comptable la plus récente.
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Se réfère au montant total des passifs financiers d'une entreprise au même moment de l'exercice précédent et de la période de référence la plus récente.
factor.explanation
Le taux de variation des passifs financiers (standardisé) reflète les changements dans la stratégie de financement par la dette et l'effet de levier financier de l'entreprise au cours de la période de référence. Cet indicateur a une certaine corrélation avec la rentabilité future de l'entreprise et les rendements boursiers. D'une part, si l'entreprise soutient ses activités d'expansion ou d'investissement en augmentant ses passifs financiers, cela peut indiquer une croissance future des bénéfices ; d'autre part, une augmentation excessive des passifs financiers entraînera également des risques financiers plus élevés. La standardisation de cet indicateur rend la comparaison entre des entreprises de tailles différentes plus significative. En général, un changement significatif de cet indicateur, qu'il s'agisse d'une augmentation ou d'une diminution importante, mérite l'attention des investisseurs, car il peut indiquer un changement dans la stratégie commerciale et le profil de risque futurs de l'entreprise. Cet indicateur peut servir de référence importante pour évaluer le risque financier et le niveau d'endettement de l'entreprise, et aider les investisseurs à prendre des décisions d'investissement.