Taux de variation des actifs nets d'exploitation (ΔNOA/TA)
factor.formula
Formule du taux de variation des actifs nets d'exploitation :
Formule de calcul des actifs nets d'exploitation (détails) :
Formule de calcul des actifs nets d'exploitation (simplifiée) :
Explication des paramètres de la formule :
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Actifs nets d'exploitation au cours de la période de référence la plus récente (période t). Il reflète le total des actifs nets utilisés par les activités opérationnelles de l'entreprise au cours de la période de référence actuelle.
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Actifs nets d'exploitation au cours de la même période de l'année précédente (période t-1). Utilisé comme référence de comparaison pour mesurer les variations des actifs nets d'exploitation.
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Total des actifs pour la période de référence la plus récente (période t). Utilisé pour normaliser les variations des actifs nets d'exploitation, en éliminant l'impact des différences de taille de l'entreprise et en rendant les entreprises de différentes tailles comparables.
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Total des capitaux propres, y compris les capitaux propres attribuables à la société mère et les participations minoritaires. Représente les capitaux propres des propriétaires de la société dans l'entreprise.
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Total des passifs financiers, tels que les prêts à court terme, les prêts à long terme, etc. Cette section représente le financement obtenu par l'entreprise auprès d'institutions financières.
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Total des actifs financiers, tels que les actifs financiers détenus à des fins de transaction, les actifs financiers disponibles à la vente, etc. Cette section représente l'investissement financier détenu par l'entreprise.
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Les actifs d'exploitation font principalement référence aux actifs utilisés dans les activités d'exploitation quotidiennes d'une entreprise, tels que les stocks, les comptes clients, les immobilisations, etc.
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Les passifs d'exploitation font principalement référence aux passifs générés dans les activités d'exploitation quotidiennes d'une entreprise, tels que les comptes fournisseurs et les avances reçues.
factor.explanation
Une augmentation du taux de variation des actifs nets d'exploitation (ΔNOA/TA) peut signifier une augmentation de l'investissement de l'entreprise dans les actifs d'exploitation ou une diminution des passifs d'exploitation, ou elle peut être causée par une diminution de la rotation des actifs. Un taux de variation excessivement élevé des actifs nets d'exploitation indique souvent que l'entreprise a peut-être adopté une stratégie d'expansion agressive ou qu'elle est confrontée à un risque de baisse de son efficacité opérationnelle, ce qui peut entraîner une baisse de sa rentabilité future. Par conséquent, cet indicateur est généralement considéré comme un facteur qui est négativement corrélé avec les rendements futurs des actions. Les investisseurs peuvent utiliser ce facteur pour identifier les entreprises qui peuvent être confrontées à des risques de bénéfices ou qui sont surévaluées.