Écart d'efficacité des coûts de revenus
factor.formula
Modèle de régression revenus-coûts :
Facteur d'écart d'efficacité des coûts de revenus :
où :
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Le résultat d'exploitation du i-ième trimestre a été normalisé par Z-Score pour éliminer l'impact de la dimension et améliorer la robustesse du modèle de régression.
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Les coûts d'exploitation du i-ième trimestre sont également normalisés par Z-Score pour maintenir les mêmes caractéristiques de dimension et de distribution que les données de revenus d'exploitation.
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Le terme d'ordonnée à l'origine du modèle de régression représente le niveau de revenu d'exploitation prévu lorsque le coût d'exploitation est de 0, ce qui est souvent ignoré dans la régression réelle.
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Le coefficient de pente du modèle de régression indique la variation du revenu d'exploitation prévu pour chaque variation unitaire des coûts d'exploitation, reflétant la relation marginale des coûts de revenus historiques.
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Le terme résiduel du modèle de régression représente l'écart entre les revenus réels et les revenus prévus sur la base des relations historiques, c'est-à-dire l'erreur de prévision du modèle. Le terme résiduel ici reflète la performance excédentaire des activités d'exploitation actuelles et constitue la composante essentielle de ce facteur.
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Le terme résiduel de la dernière période (période t) reflète le dernier écart d'efficacité des coûts de revenus et constitue la valeur finale du facteur.
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i ∈ {0, 1, 2, ..., N-1}, qui indique le numéro de série de chaque trimestre dans la période d'observation, où 0 représente le trimestre le plus récent et N est la longueur de la fenêtre d'observation. La valeur par défaut est N = 8, ce qui signifie que les 8 derniers trimestres sont observés.
factor.explanation
Ce facteur sélectionne d'abord les données du résultat d'exploitation (Revenus) et des coûts d'exploitation (Coûts) des N derniers trimestres, et effectue un traitement de normalisation Z-Score respectivement pour éliminer l'impact de la dimension des données et des différences de distribution et améliorer la robustesse de la régression ultérieure. Ensuite, les revenus d'exploitation et les coûts d'exploitation standardisés sont soumis à une régression linéaire en utilisant la méthode des moindres carrés ordinaires (MCO) pour construire un modèle de relation revenus-coûts basé sur les données historiques. Le terme résiduel (ε) obtenu à partir de la régression du modèle reflète le degré d'écart entre les revenus réels et la valeur de prédiction du modèle. La valeur résiduelle (εt) du dernier trimestre est extraite comme la valeur finale du facteur RROC. Un résidu positif indique que les revenus actuels sont supérieurs aux prévisions, ce qui peut indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle, et vice versa. Cela peut indiquer une baisse de l'efficacité opérationnelle. La valeur absolue de la valeur du facteur représente le degré auquel les revenus réels s'écartent des revenus prévus.