Flux de Trésorerie Opérationnel par Action (FTOPA)
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Formule de calcul du flux de trésorerie opérationnel par action :
Formule de calcul du capital social total moyen :
Où :
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Flux de Trésorerie d'Activité Opérationnelle des Douze Derniers Mois. Cet indicateur reflète l'entrée (ou la sortie) nette de trésorerie générée par les activités opérationnelles de l'entreprise au cours des 12 derniers mois. L'utilisation des données glissantes sur 12 mois permet de lisser les fluctuations saisonnières et de refléter plus précisément l'état du flux de trésorerie de l'entreprise.
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Nombre Moyen d'Actions en Circulation. Il s'agit du nombre moyen d'actions ordinaires émises et en circulation au cours de la période considérée. La moyenne du capital social de début et de fin est utilisée pour refléter plus précisément le niveau du capital social au cours de la période considérée.
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Actions en Circulation au Début de la Période désigne le nombre d'actions ordinaires en circulation au début de la période considérée.
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Actions en Circulation à la Fin de la Période désigne le nombre d'actions ordinaires émises et en circulation par l'entreprise à la fin de la période considérée.
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Le flux de trésorerie opérationnel par action (FTOPA) est calculé en divisant le flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles d'une entreprise par le total moyen des capitaux propres au cours des 12 derniers mois. Cet indicateur mesure le flux de trésorerie généré par les activités opérationnelles par action et peut refléter plus précisément la qualité des bénéfices d'une entreprise. Comparé au bénéfice par action, le FTOPA est plus difficile à manipuler par la comptabilité et est donc plus valorisé par les investisseurs. Plus l'indicateur est élevé, plus le flux de trésorerie généré par les activités opérationnelles de l'entreprise est fort, meilleure est la santé financière et plus il peut être rentable pour les investisseurs d'acheter l'action. Lors de la prise de décisions d'investissement, une analyse complète doit être effectuée en combinaison avec le secteur d'activité de l'entreprise, les données historiques et le niveau moyen du même secteur.