Qualité des Accruals
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Ratio des Accruals:
où:
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La différence entre les actifs courants à la fin de la période correspondante et au début de la période correspondante. Les actifs courants comprennent les actifs qui peuvent être convertis en liquidités en un an, tels que les stocks, les créances clients, etc.
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L'augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie entre la fin de la période correspondante et le début de la période correspondante. Les équivalents de trésorerie désignent généralement des investissements à court terme et très liquides qui sont facilement convertibles en espèces.
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La différence entre les passifs courants à la fin et au début de la période correspondante. Les passifs courants désignent les dettes exigibles dans un délai d'un an, telles que les dettes fournisseurs, les emprunts à court terme, etc.
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La différence entre la dette à court terme (emprunts dans les passifs courants) à la fin de la période correspondante et au début de la période correspondante. Cette partie fait généralement référence aux prêts bancaires et autres emprunts à court terme exigibles dans un délai d'un an.
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La différence entre les impôts à payer à la fin de la période correspondante et au début de la période correspondante. Les impôts à payer font référence aux impôts que l'entreprise n'a pas encore payés et constituent un passif courant.
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Correspond aux charges d'amortissement de la période actuelle. L'amortissement désigne le traitement comptable de la réduction de la valeur des immobilisations corporelles au fil du temps ; l'amortissement désigne le traitement comptable de la réduction de la valeur des immobilisations incorporelles.
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Il s'agit de la moyenne du total des actifs au début et à la fin de la période. L'objectif de l'utilisation du total des actifs moyen est d'éliminer l'impact des variations de la taille de l'entreprise sur le ratio et de rendre comparables les entreprises de tailles différentes.
factor.explanation
Ce facteur mesure indirectement la qualité des bénéfices d'une entreprise en calculant les accruals au bilan. Le numérateur de la formule calcule le total des bénéfices accumulés, qui ne sont pas directement générés par les entrées et sorties de trésorerie, mais sont générés par la méthode de comptabilité d'exercice. Un ratio de bénéfices accumulés plus élevé peut signifier que l'entreprise utilise des politiques comptables ou des estimations pour augmenter les bénéfices actuels, ce qui peut entraîner une baisse de la qualité des bénéfices. Inversement, un ratio de bénéfices accumulés plus faible est généralement considéré comme un indicateur plus fiable de la qualité des bénéfices. Les investisseurs doivent prêter attention à cet indicateur car il est étroitement lié à la durabilité des bénéfices et à la rentabilité future, et peut aider les investisseurs à mieux identifier les risques et opportunités d'investissement potentiels.