Valeur d'Entreprise
factor.formula
Formule de calcul de la valeur d'entreprise :
Dans la formule de calcul de la valeur d'entreprise (VE), la signification et la méthode de calcul de chaque paramètre sont les suivantes :
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La Valeur d'Entreprise représente le coût théorique d'acquisition de l'entreprise dans son ensemble.
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La Capitalisation Boursière est la valeur marchande totale de toutes les actions ordinaires émises par une entreprise. Elle est calculée comme suit : prix de l'action ordinaire * nombre d'actions ordinaires émises. Elle reflète l'évaluation de la valeur de l'entreprise par les actionnaires.
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La Dette Totale, comprenant la dette à court et à long terme portant intérêt. Elle représente le montant total de toutes les dettes que l'entreprise doit rembourser, reflétant l'effet de levier financier de l'entreprise et ses obligations de remboursement de la dette. Il convient de noter que seules les dettes portant intérêt, telles que les prêts bancaires, les obligations, etc., sont incluses ici.
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La Valeur Comptable des Actions Préférentielles fait référence à la valeur comptable des actions préférentielles émises par une entreprise, reflétant les droits de créance des actionnaires préférentiels sur les actifs de l'entreprise. Les actions préférentielles ont généralement des dividendes fixes et des droits de remboursement prioritaires, qui doivent être pris en compte dans le calcul de la valeur de l'entreprise.
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La Trésorerie fait référence à la trésorerie et aux dépôts bancaires détenus par une entreprise, représentant les actifs liquides que l'entreprise peut utiliser immédiatement.
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Les Placements à Court Terme font référence aux actifs financiers à court terme détenus par l'entreprise qui peuvent être rapidement convertis en liquidités, tels que les fonds du marché monétaire, les obligations à court terme, etc. Ces actifs sont considérés comme des équivalents de trésorerie et doivent donc être soustraits lors du calcul de la valeur de l'entreprise.
factor.explanation
La valeur d'entreprise (VE) est une mesure d'évaluation plus complète que la capitalisation boursière. La capitalisation boursière ne reflète que la valeur des investisseurs en actions, tandis que la valeur d'entreprise prend en compte la valeur de toutes les parties prenantes d'une entreprise, y compris les actionnaires et les créanciers. En ajoutant le passif total à la capitalisation boursière totale, puis en soustrayant les liquidités et les placements à court terme, elle peut refléter plus précisément le coût réel d'acquisition d'une entreprise. Elle exclut l'impact des propres actifs liquides de l'entreprise sur sa valeur réelle, reflétant ainsi plus clairement la valeur opérationnelle de l'entreprise. Dans les applications pratiques, la valeur d'entreprise est souvent utilisée pour calculer d'autres ratios d'évaluation, tels que VE/EBITDA, VE/Chiffre d'affaires, etc., afin de permettre des comparaisons entre entreprises et entre secteurs. Il convient de noter que, dans des cas spécifiques, la formule peut devoir être ajustée, par exemple pour tenir compte d'autres facteurs tels que les participations ne donnant pas le contrôle.