Rendement des bénéfices aux actionnaires
factor.formula
Formule de calcul des bénéfices aux actionnaires (version 1) :
Formule de calcul des bénéfices aux actionnaires (version 2) :
La formule de calcul du taux de rendement des bénéfices aux actionnaires est :
Les paramètres de la formule sont expliqués comme suit :
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Le bénéfice après impôt d'une entreprise pour une certaine période comptable est le montant restant après déduction des coûts et de toutes les dépenses des revenus. Il s'agit d'un indicateur de base pour mesurer la rentabilité d'une entreprise, mais il est affecté par les politiques comptables.
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La valeur des actifs fixes et incorporels d'une entreprise qui diminue à mesure qu'ils sont utilisés ou que le temps passe. L'amortissement est une dépense hors trésorerie qui, lorsqu'elle est rajoutée au bénéfice net, permet de refléter plus précisément les flux de trésorerie réels.
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Une provision constituée par une entreprise lorsque la valeur d'un actif est inférieure à sa valeur comptable. Il s'agit généralement d'une dépense hors trésorerie. L'ajouter à nouveau peut empêcher les fluctuations de la valeur des actifs d'interférer avec la rentabilité.
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Dépenses engagées par l'entreprise pour le développement de nouveaux produits, technologies et services. Bien qu'ils soient comptabilisés comme dépenses au cours de la période actuelle, il s'agit d'investissements à long terme et peuvent être considérés comme le potentiel de croissance future de l'entreprise. L'ajout de cette somme permet de refléter les capacités de développement à long terme de l'entreprise plutôt que les bénéfices à court terme.
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L'ajustement des charges d'impôt sur le revenu causé par la différence entre le traitement comptable et le droit fiscal est un élément hors trésorerie. Cet élément est rajouté pour mieux refléter la charge fiscale réelle supportée par l'entreprise et éviter l'écart causé par la différence de traitement comptable.
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Dépenses d'investissement engagées pour maintenir le niveau et la capacité d'exploitation actuels d'une entreprise, plutôt que pour l'expansion ou la croissance. Cette somme est soustraite des bénéfices aux actionnaires pour mesurer plus précisément le flux de trésorerie disponible d'une entreprise, qui est ce que les actionnaires peuvent réellement obtenir.
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La valeur marchande totale des actions en circulation d'une entreprise, égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La capitalisation boursière totale représente l'évaluation par les investisseurs de la valeur globale de l'entreprise.
factor.explanation
Le rendement des bénéfices aux actionnaires est conçu pour fournir une mesure plus robuste et réaliste de la rentabilité en ajustant le bénéfice net traditionnel. La formule 1 prend en compte les dépenses d'investissement de maintenance et est plus rigoureuse, tandis que la formule 2 est plus concise. Les deux reflètent plus précisément les résultats opérationnels réels de l'entreprise et ses capacités de création de valeur en ajoutant les dépenses hors trésorerie et les dépenses d'investissement à long terme. Par rapport à l'utilisation directe du bénéfice net, cet indicateur permet de mieux éviter l'impact des politiques comptables et des fluctuations opérationnelles à court terme, et de mieux refléter la rentabilité et la valeur à long terme de l'entreprise. Le taux de rendement calculé en combinant les bénéfices aux actionnaires avec la valeur totale du marché peut évaluer plus intuitivement le niveau de rentabilité de l'entreprise par rapport à sa valeur marchande, aidant ainsi les décisions d'investissement.