इंट्राडे रिटर्न विषमता
factor.formula
इंट्राडे रिटर्न विषमता (IRSkew):
इंट्राडे वास्तविक विचरण (RV_ar):
जिसमें:
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jवें समय अंतराल में स्टॉक i का लघुगणकीय रिटर्न है। समय अंतराल 1 मिनट, 5 मिनट, या अन्य उच्च-आवृत्ति नमूना आवृत्ति हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि 1-मिनट की आवृत्ति का उपयोग किया जाता है, तो r<sub>ij</sub> स्टॉक i के jवें मिनट में लघुगणकीय रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है, जिसकी गणना ln(मूल्य<sub>j</sub>/मूल्य<sub>j-1</sub>) के रूप में की जाती है।
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दिन के सभी समय अंतरालों में स्टॉक i का औसत लघुगणकीय रिटर्न है, अर्थात, $\overline{r_i} = \frac{1}{N} \sum_{j=1}^{N} r_{ij}$।
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इंट्राडे रिटर्न विषमता की गणना के लिए उपयोग किए जाने वाले इंट्राडे समय अंतरालों की कुल संख्या। उदाहरण के लिए, यदि 1-मिनट की आवृत्ति का उपयोग किया जाता है और प्रति दिन व्यापार समय 240 मिनट है, तो N=240। बैकटेस्टिंग या रणनीतियों को लागू करते समय, पिछले अवधि के औसत कारक मान का उपयोग आमतौर पर वर्तमान कारक मान के रूप में किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि शेयरों का चयन मासिक आवृत्ति पर किया जाता है, तो पिछले 20 व्यापारिक दिनों की इंट्राडे रिटर्न विषमता की गणना की जा सकती है और औसत मान को वर्तमान महीने के कारक मान के रूप में लिया जा सकता है।
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वर्तमान दिन पर स्टॉक i का वास्तविक विचरण है, जो इंट्राडे रिटर्न के वर्गों के योग का माप है और इंट्राडे मूल्य में उतार-चढ़ाव के परिमाण को मापने के लिए उपयोग किया जाता है। सूत्र $RV_{ar_i} = \sum_{j=1}^{N} (r_{ij} - \overline{r_i})^2$ है।
factor.explanation
इंट्राडे रिटर्न विषमता की गणना इंट्राडे रिटर्न के तीसरे-क्रम के केंद्रीय क्षण को इंट्राडे रिटर्न विचरण की 1.5वीं शक्ति से विभाजित करके इसे सामान्य करके की जाती है, जिससे इंट्राडे रिटर्न वितरण के झुकाव की डिग्री का पता चलता है। एक सकारात्मक विषमता इंगित करती है कि रिटर्न वितरण की दाहिनी पूंछ लंबी है, और बड़े सकारात्मक रिटर्न की संभावना अधिक है; एक नकारात्मक विषमता इंगित करती है कि रिटर्न वितरण की बाईं पूंछ लंबी है, और बड़े नकारात्मक रिटर्न की संभावना अधिक है। मात्रात्मक व्यापार में, इस कारक का उपयोग अक्सर उच्च-आवृत्ति रणनीतियों या अल्पकालिक रणनीतियों में किया जाता है, और कम इंट्राडे रिटर्न विषमता वाले शेयरों को खरीदने की अधिक क्षमता माना जाता है। इसका कारण यह हो सकता है कि कम विषमता का अर्थ है कि रिटर्न वितरण के बाईं ओर एक लंबी पूंछ है, यानी, नकारात्मक चरम रिटर्न की संभावना अधिक है, जो शेयर की कीमतों के उलटफेर या ओवरसोल्ड के बाद सुधार का संकेत दे सकती है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इस कारक का उपयोग अकेले नहीं किया जाना चाहिए, बल्कि अन्य कारकों के साथ संयोजन में विश्लेषण किया जाना चाहिए।