लेन-देन मात्रा प्रतिशत अंतर प्रत्यावर्तन कारक
factor.formula
दैनिक लेनदेन राशि वितरण के 13/16वें प्रतिशतक की गणना करें, जिसे $P_{13/16,t}$ के रूप में दर्शाया गया है
पिछले N व्यापारिक दिनों का चयन करें, दैनिक $P_{13/16,t}$ मानों को उच्च से निम्न क्रम में क्रमबद्ध करें, और पहले M व्यापारिक दिनों के उतार-चढ़ाव का योग करें, जिसे $M_{high}$ के रूप में दर्ज किया गया है
पिछले N व्यापारिक दिनों का चयन करें, दैनिक $P_{13/16,t}$ मानों को उच्च से निम्न क्रम में क्रमबद्ध करें, और अगले M व्यापारिक दिनों के उतार-चढ़ाव का योग करें, जिसे $M_{low}$ के रूप में दर्शाया गया है
टर्नओवर प्रतिशतक प्रत्यावर्तन कारक M की गणना करें:
में:
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दिन t पर, दैनिक लेनदेन राशि वितरण का 13/16 प्रतिशतक। इस प्रतिशतक को उस दिन बड़े लेनदेन के प्रतिनिधि राशि स्तर के रूप में माना जा सकता है। एक उच्च $P_{13/16,t}$ मान का अर्थ है कि उस दिन बड़े लेनदेन राशि वाले लेनदेन अधिक बार होते हैं।
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प्रत्यावर्तन कारक की गणना के लिए लुकबैक अवधि उस लेन-देन मात्रा प्रतिशतक डेटा के पिछले व्यापारिक दिनों की संख्या को इंगित करती है जिसकी तुलना की जानी है। डिफ़ॉल्ट मान 10 है, जिसे रणनीति के अनुसार समायोजित किया जा सकता है।
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मूल्य वृद्धि और कमी के योग की गणना के लिए उपयोग किए जाने वाले व्यापारिक दिनों की संख्या का चयन करें, जो उच्च/निम्न लेन-देन मात्रा प्रतिशतक के अनुरूप लुकबैक अवधि की लंबाई का प्रतिनिधित्व करता है। डिफ़ॉल्ट मान 10 है, जिसे रणनीति के अनुसार समायोजित किया जा सकता है।
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पिछले N व्यापारिक दिनों में उच्चतम $P_{13/16,t}$ मान वाले M व्यापारिक दिनों के मूल्य में वृद्धि और कमी का योग। यह मान बड़े-मात्रा में व्यापारिक गतिविधि की अवधि के दौरान समग्र बाजार मूल्य प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करता है। एक उच्च मान का अर्थ है कि जब बड़े-मात्रा में व्यापार सक्रिय होता है, तो शेयर की कीमतें बढ़ने की प्रवृत्ति होती है।
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पिछले N व्यापारिक दिनों में सबसे कम $P_{13/16,t}$ मान वाले M व्यापारिक दिनों के मूल्य में वृद्धि और कमी का योग। यह मान उस अवधि के दौरान समग्र बाजार मूल्य प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करता है जब बड़े लेनदेन सक्रिय नहीं होते हैं। एक निम्न मान का अर्थ है कि जब बड़े लेनदेन सक्रिय नहीं होते हैं, तो शेयर की कीमत गिरने की प्रवृत्ति होती है।
factor.explanation
यह कारक सूक्ष्म संरचना सिद्धांत पर आधारित है और मानता है कि शेयरों का अल्पकालिक प्रत्यावर्तन संवेग बड़े-आदेश के लेनदेन की व्यवहारिक विशेषताओं से आता है। प्रारंभिक संस्करण में "औसत दैनिक एकल लेनदेन राशि" को कटिंग मानक के रूप में उपयोग किया गया था, लेकिन यह कारक उच्च/निम्न लेनदेन मात्रा को विभाजित करने के आधार के रूप में "दैनिक इंट्राडे लेनदेन राशि का 13/16 प्रतिशतक" का उपयोग करता है, जो उस अवधि को अधिक प्रभावी ढंग से कैप्चर कर सकता है जब बड़े-आदेश के लेनदेन सक्रिय होते हैं, जिससे प्रत्यावर्तन प्रभाव का अधिक सटीक वर्णन किया जा सकता है।
इस कारक का तर्क यह है कि जब बड़े-आदेश लेनदेन सक्रिय होते हैं (अर्थात $P_{13/16,t}$ अधिक होता है), तो बाजार अत्यधिक आशावादी हो सकता है, जिससे शेयर की कीमत कम समय में बहुत तेजी से बढ़ सकती है; और जब बड़े-आदेश लेनदेन निष्क्रिय होते हैं (अर्थात $P_{13/16,t}$ कम होता है), तो शेयर की कीमत कम आंकी जा सकती है। $M_{high}$ और $M_{low}$ के बीच अंतर की गणना करके, संभावित प्रत्यावर्तन अवसरों की पहचान की जा सकती है।
यह कारक बाजार की सूक्ष्म संरचना में बदलाव और शेयर की कीमतों पर व्यापारिक व्यवहार के संभावित प्रभाव को दर्शाता है। यह एक सूक्ष्म संरचना प्रत्यावर्तन कारक है। इसकी प्रभावशीलता बाजार तरलता, व्यापार प्रणाली और निवेशक संरचना जैसे कारकों से प्रभावित हो सकती है, इसलिए अन्य कारकों और बाजार स्थितियों के संयोजन में इसका व्यापक विश्लेषण करने की आवश्यकता है।