मूल्य-मात्रा सहसंबंध प्रवृत्ति गति कारक
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1. **इंट्राडे मूल्य-मात्रा सहसंबंध गुणांक की गणना करें:** प्रत्येक कारोबारी दिन के लिए, स्टॉक के मिनट-स्तरीय समापन मूल्य और व्यापार मात्रा के बीच पियर्सन सहसंबंध गुणांक की गणना करें।
2. **मूल्य-मात्रा सहसंबंध की एक समय श्रृंखला का निर्माण करें:** पिछले 20 कारोबारी दिनों (या एक निर्दिष्ट समय विंडो) के इंट्राडे मूल्य-मात्रा सहसंबंध गुणांक लें ताकि एक समय श्रृंखला \( \{p_1, p_2, ..., p_{20} \} \) बन सके।
3. **सहसंबंध प्रवृत्ति गति की गणना करें:** उपरोक्त समय श्रृंखला पर रैखिक प्रतिगमन करें, समय \( t \) को स्वतंत्र चर के रूप में और सहसंबंध गुणांक \( p_t \) को आश्रित चर के रूप में लें, और प्रतिगमन गुणांक \( \beta \) प्राप्त करें। प्रतिगमन गुणांक \( \beta \) समय के साथ मूल्य-मात्रा सहसंबंध की प्रवृत्ति गति का प्रतिनिधित्व करता है।
4. **क्रॉस-अनुभागीय मानकीकरण और निष्प्रभावीकरण:** सभी शेयरों के प्रतिगमन गुणांकों \( \beta \) पर, बाजार पूंजीकरण और पारंपरिक मूल्य-मात्रा कारकों (जैसे 20-दिन का उलटफेर, 20-दिन का टर्नओवर दर और 20-दिन की अस्थिरता) को बेअसर किया जाता है ताकि अंतिम मूल्य-मात्रा सहसंबंध प्रवृत्ति गति कारक मान प्राप्त किया जा सके।
में:
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स्टॉक के मिनट-स्तरीय समापन मूल्य और व्यापार मात्रा का ( t )वें कारोबारी दिन पर गणना किया गया पियर्सन सहसंबंध गुणांक। यह सहसंबंध गुणांक उस दिन मूल्य और व्यापार मात्रा के बीच रैखिक संबंध की शक्ति और दिशा को मापता है।
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मूल्य-मात्रा सहसंबंध समय श्रृंखला ( {p_1, p_2, ..., p_{20} } ) के समय ( t ) पर रैखिक प्रतिगमन का प्रतिगमन गुणांक (regCoef) समय के साथ मूल्य-मात्रा सहसंबंध के ढलान का प्रतिनिधित्व करता है। जब ( \beta ) धनात्मक होता है, तो इसका मतलब है कि समय के साथ मूल्य-मात्रा सहसंबंध बढ़ता है, अन्यथा यह घटता है, जो स्टॉक के मूल्य-मात्रा संबंध में परिवर्तन के लिए बाजार की अपेक्षाओं को दर्शाता है।
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प्रतिगमन मॉडल का अवशिष्ट पद (resTerm) उस भाग का प्रतिनिधित्व करता है जिसे प्रतिगमन मॉडल समझा नहीं सकता है, यानी वास्तविक सहसंबंध गुणांक ( p_t ) और रैखिक प्रतिगमन फिटिंग मान के बीच विचलन।
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समय चर, जो समय श्रृंखला के क्रम संख्या को इंगित करता है। यहाँ, यह 1 से 20 है, जो 20 कारोबारी दिनों (या एक निर्दिष्ट समय विंडो) का प्रतिनिधित्व करता है जिसे पीछे खोजा जाना है।
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मूल्य-मात्रा सहसंबंध प्रवृत्ति गति कारक का मान जितना कम होता है, यानी जिन शेयरों का मूल्य-मात्रा सहसंबंध समय के साथ कमजोर होता जाता है, भविष्य में उनका अल्पकालिक रिटर्न उतना ही अधिक होने की संभावना होती है। यह बाजार की भावना को लगातार कारोबार से संभावित प्रवृत्ति के उलट होने की ओर बदलाव को दर्शा सकता है। यह कारक बाजार माइक्रोस्ट्रक्चर में निहित गति संकेतों को कैप्चर करने के लिए उच्च-आवृत्ति मूल्य और मात्रा जानकारी का उपयोग करता है। सिद्धांत यह है कि जब मूल्य-मात्रा सिंक्रनाइज़ेशन कमजोर होता है, तो यह संकेत दे सकता है कि फंड बाजार छोड़ना शुरू कर रहे हैं, या बाजार स्टॉक के मूल सिद्धांतों की एक नई समझ बनाना शुरू कर रहा है, जिससे स्टॉक की कीमत में बाद में वृद्धि या गिरावट हो सकती है।