अवशिष्ट फंड प्रवाह तीव्रता कारक
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फंड प्रवाह तीव्रता गणना सूत्र:
अवशिष्ट पूंजी प्रवाह तीव्रता गणना सूत्र है:
जिसमे:
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समय t पर पूंजी प्रवाह तीव्रता। इनमें, $BuyVolume_i$ समय i पर खरीद की मात्रा को दर्शाता है, $SellVolume_i$ समय i पर बिक्री की मात्रा को दर्शाता है, और $\tau$ पूंजी प्रवाह तीव्रता की गणना के लिए लुकबैक अवधि को दर्शाता है (उदाहरण के लिए, इसे 1, 2, 3, 5 आदि पर सेट किया जा सकता है)। यहाँ हर में खरीद और बिक्री की मात्राओं का योग का उपयोग किया गया है, जो खरीद और बिक्री के अंतर के मूल निरपेक्ष मूल्यों के योग की तुलना में धन की समग्र गतिविधि को दर्शा सकता है।
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टी-20 कारोबारी दिनों से समय टी तक स्टॉक रिटर्न, यानी पिछले 20 कारोबारी दिनों में संचयी रिटर्न।
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रेखीय प्रतिगमन का अवरोधन शब्द पूंजी प्रवाह तीव्रता के अपेक्षित मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जब वापसी की दर शून्य होती है।
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रेखीय प्रतिगमन का ढलान शब्द पूंजी प्रवाह की तीव्रता पर उपज में बदलाव के प्रभाव गुणांक का प्रतिनिधित्व करता है, यानी उपज में बदलाव के प्रति पूंजी प्रवाह तीव्रता की संवेदनशीलता।
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अवशिष्ट फंड प्रवाह तीव्रता कारक को समग्र बाजार में वृद्धि और गिरावट (20-दिन की वापसी द्वारा दर्शाया गया) के प्रभाव को फंड प्रवाह तीव्रता पर अलग करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह कारक एक रेखीय प्रतिगमन मॉडल का उपयोग करके किसी दिए गए स्टॉक रिटर्न के तहत फंड प्रवाह तीव्रता के अपेक्षित मूल्य की गणना करता है, और अवशिष्ट प्राप्त करने के लिए वास्तविक फंड प्रवाह तीव्रता से अपेक्षित मूल्य को घटाता है। अवशिष्ट समग्र बाजार में वृद्धि और गिरावट के प्रभाव को खत्म करने के बाद फंड प्रवाह तीव्रता की स्वतंत्र स्टॉक चयन क्षमता को दर्शाता है। यह कारक न केवल खरीद और बिक्री की मात्रा को ध्यान में रखता है, बल्कि धन की गतिविधि को भी ध्यान में रखता है। एक उच्च अवशिष्ट मूल्य इंगित करता है कि स्टॉक की फंड प्रवाह तीव्रता अपेक्षा से अधिक है, जो बाद में मूल्य वृद्धि की संभावना को इंगित कर सकती है। इसके विपरीत, एक कम अवशिष्ट मूल्य इंगित करता है कि स्टॉक की फंड प्रवाह तीव्रता अपेक्षा से कम है, जो बाद में मूल्य में गिरावट के जोखिम को इंगित कर सकती है।