उद्योग लीडर मोमेंटम अंतर
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उद्योग के नेताओं और अनुयायियों को परिभाषित करना:
नेताओं और अनुयायियों की औसत वापसी की गणना करें:
उद्योग के नेताओं के मोमेंटम अंतर कारक का निर्माण:
जिसमें:
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संचयी लेनदेन राशि प्रतिशत सीमा। यह पैरामीटर उन स्टॉक के लिए आवश्यक संचयी लेनदेन राशि प्रतिशत को परिभाषित करता है जिन्हें उद्योग के नेताओं के रूप में पहचाना जाता है। उदाहरण के लिए, $\lambda=60%$ का मतलब है कि संचयी लेनदेन राशि के मामले में शीर्ष 60% स्टॉक को उद्योग के नेता के रूप में वर्गीकृत किया गया है।
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एक विशिष्ट लुकबैक अवधि के भीतर उद्योग के नेता स्टॉक की औसत वापसी। यहां रिटर्न की गणना आमतौर पर अंकगणितीय औसत या भारित औसत को अपनाती है, और लुकबैक अवधि की लंबाई को बाजार और रणनीति की जरूरतों के अनुसार समायोजित किया जाना चाहिए, जैसे कि 20 व्यापारिक दिन।
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एक विशिष्ट लुकबैक अवधि के दौरान उद्योग के अनुयायी स्टॉक की औसत वापसी। गणना विधि नेता रिटर्न के अनुरूप है, आमतौर पर अंकगणितीय औसत या भारित औसत का उपयोग करके, और लुकबैक अवधि की लंबाई नेता रिटर्न गणना के अनुरूप होनी चाहिए।
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उद्योग के नेताओं का मोमेंटम अंतर कारक नेता स्टॉक की औसत वापसी और अनुयायी स्टॉक की औसत वापसी के बीच का अंतर है। यह मान अनुयायियों के सापेक्ष उद्योग के नेताओं के अतिरिक्त रिटर्न को दर्शाता है।
factor.explanation
यह कारक उद्योग के भीतर मोमेंटम प्रभाव को उद्योग में स्टॉक के लेनदेन राशि और वापसी दर की जांच करके मापता है। विशेष रूप से, सबसे पहले, उद्योग में स्टॉक को पिछले समय अवधि (उदाहरण के लिए, 20 व्यापारिक दिन) में संचयी लेनदेन राशि के अनुपात के आधार पर नेताओं और अनुयायियों में विभाजित किया जाता है। आम तौर पर, संचयी लेनदेन राशि के उच्च अनुपात वाले स्टॉक को नेता माना जाता है, जो इन शेयरों पर बाजार के ध्यान और धन के प्रवाह को दर्शाता है। फिर, उसी लुकबैक अवधि में नेता और अनुयायी स्टॉक की औसत वापसी दर की गणना की जाती है, और उद्योग के नेता मोमेंटम अंतर कारक प्राप्त करने के लिए दोनों के बीच अंतर लिया जाता है। इस कारक का मान जितना अधिक होगा, नेता स्टॉक की वापसी दर अनुयायी स्टॉक की तुलना में उतनी ही अधिक होगी, इस प्रकार उद्योग के भीतर मोमेंटम प्रभाव को दर्शाया जाएगा। अनुभवजन्य अध्ययनों से पता चला है कि नेता स्टॉक आमतौर पर एक सकारात्मक गति प्रभाव दिखाते हैं, जबकि अनुयायी स्टॉक एक उत्क्रमण प्रभाव दिखा सकते हैं, जो बाजार के फंडों द्वारा हॉट स्पॉट का पीछा करने और सूचना प्रसार की गति जैसे कारकों से संबंधित हो सकता है। इस कारक का उपयोग उद्योग में मजबूत स्टॉक की पहचान करने और मात्रात्मक स्टॉक चयन रणनीतियों में उद्योग के भीतर मोमेंटम प्रभाव को पकड़ने के लिए एक महत्वपूर्ण संदर्भ के रूप में किया जा सकता है।