जिसमें:

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  समय t पर स्टॉक i का कुल रिटर्न, जिसमें लाभांश और पूंजीगत लाभ शामिल हैं।

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  समय t पर जोखिम-मुक्त दर को आमतौर पर ट्रेजरी बॉन्ड उपज द्वारा अनुमानित किया जाता है।

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  समय t पर बाजार रिटर्न को आमतौर पर एक व्यापक-आधारित सूचकांक के रिटर्न द्वारा अनुमानित किया जाता है, जैसे कि CSI 300 सूचकांक या S&P 500 सूचकांक।

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  स्टॉक i का इंटरसेप्ट टर्म स्टॉक i के अपेक्षित अतिरिक्त रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है जब बाजार जोखिम प्रीमियम शून्य होता है, और इसे CAPM मॉडल के सापेक्ष स्टॉक के जोखिम-समायोजित रिटर्न के माप के रूप में भी माना जा सकता है।

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  स्टॉक i का व्यवस्थित जोखिम गुणांक, जो बाजार रिटर्न में बदलाव के प्रति स्टॉक i के रिटर्न की संवेदनशीलता को मापता है। 1 से अधिक बीटा मान इंगित करता है कि स्टॉक बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है, जबकि 1 से कम बीटा मान इंगित करता है कि स्टॉक बाजार की तुलना में कम अस्थिर है।

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  समय t पर स्टॉक i का अवशिष्ट रिटर्न उस रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है जो स्टॉक i के लिए अद्वितीय है और CAPM मॉडल द्वारा समझाया नहीं जा सकता है। इसे विशिष्ट जोखिम या अव्यवस्थित जोखिम भी कहा जाता है और यह अवशिष्ट गति की गणना का आधार है।

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  समय t पर स्टॉक i का अवशिष्ट गति मान पिछले 11 महीनों (t-2 से t-12 तक) के अवशिष्ट रिटर्न को गुणा करके प्राप्त किया जाता है।