Factors Directory

Quantitative Trading Factors

प्रौद्योगिकी-संबंधी भारित संवेग

संवेग कारकतकनीकी कारक

factor.formula

वैज्ञानिक और तकनीकी प्रासंगिकता की डिग्री की गणना के लिए सूत्र (कोसाइन समानता):

प्रौद्योगिकी-संबंधी भारित संवेग कारक की गणना के लिए सूत्र है:

जिसमें:

  • :

    अवधि t में कंपनी i और कंपनी j के बीच तकनीकी सहसंबंध है, जिसका मान [0,1] की सीमा में है। मान जितना बड़ा होगा, तकनीकी सहसंबंध उतना ही अधिक होगा। यहां, दो कंपनियों के बीच तकनीकी सहसंबंध की डिग्री को मापने के लिए पेटेंट वितरण वेक्टर की कोसाइन समानता का उपयोग किया जाता है।

  • :

    अवधि t में कंपनी i का N-आयामी पेटेंट वितरण वेक्टर है। N पेटेंट और ट्रेडमार्क कार्यालय की प्रमुख प्रौद्योगिकी श्रेणियों की संख्या का प्रतिनिधित्व करता है। वेक्टर में k-वां तत्व $T_{itk}$ पिछले पांच वर्षों में कंपनी i की k-वीं श्रेणी में प्रौद्योगिकी पेटेंट के लिए आवेदनों की संख्या का कुल आवेदनों की संख्या के अनुपात को दर्शाता है। यह वेक्टर विभिन्न तकनीकी क्षेत्रों में कंपनी के पेटेंट वितरण को दर्शाता है।

  • :

    कंपनी i और कंपनी j के पेटेंट वितरण वेक्टर के आंतरिक उत्पाद का प्रतिनिधित्व करता है, जिसका उपयोग वैक्टर की समानता की गणना करने के लिए किया जाता है।

  • :

    कंपनी i का प्रतिनिधित्व करने वाले पेटेंट वितरण वेक्टर का L2 मानदंड (यूक्लिडियन मानदंड) है, जो वेक्टर के तत्वों के वर्गों के योग का वर्गमूल है, जिसका उपयोग वेक्टर को सामान्य करने के लिए किया जाता है ताकि उसकी लंबाई 1 हो।

  • :

    अवधि t में कंपनी j की रिटर्न की दर है, आमतौर पर एक साधारण रिटर्न दर या एक लघुगणकीय रिटर्न दर होती है।

factor.explanation

यह कारक निम्नलिखित मान्यताओं पर आधारित है: एक कंपनी की तकनीकी प्रगति का फैलाव प्रभाव होगा, जो उच्च स्तर की तकनीकी प्रासंगिकता वाली अन्य कंपनियों को प्रभावित करेगा, जिससे इन कंपनियों की मूल बातें बदल जाएंगी और अंततः उनके शेयर की कीमतों में दिखाई देंगी। अनुभवजन्य अध्ययनों से पता चला है कि लक्ष्य कंपनी के स्टॉक रिटर्न और उसकी तकनीकी रूप से संबद्ध कंपनियों के पिछले रिटर्न के बीच एक अंतराल-अग्रणी संबंध है, यानी लक्ष्य कंपनी के साथ उच्च स्तर की तकनीकी प्रासंगिकता वाली कंपनियों के पिछले रिटर्न में बदलाव में लक्ष्य कंपनी के भविष्य के रिटर्न के लिए भविष्य कहने की क्षमता है। इसलिए, तकनीकी प्रासंगिकता द्वारा भारित संबद्ध कंपनियों का रिटर्न इस तकनीकी फैलाव प्रभाव से लाए गए निवेश अवसरों को पकड़ने के लिए एक संवेग कारक का प्रभावी ढंग से निर्माण कर सकता है। इस कारक का निर्माण तर्क यह है कि यदि लक्ष्य कंपनी से तकनीकी प्रासंगिकता वाली अन्य कंपनियों ने पिछली अवधि में उच्च रिटर्न हासिल किया है, तो लक्ष्य कंपनी भविष्य में भी उच्च रिटर्न हासिल कर सकती है।

Related Factors