ऋण-से-इक्विटी अनुपात
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लीवरेज अनुपात गणना सूत्र:
कुल ऋण गणना सूत्र है:
सूत्र में मापदंडों के अर्थ इस प्रकार हैं:
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रिपोर्टिंग अवधि के अंत में एक कंपनी के सभी ब्याज-असर वाले ऋणों की कुल राशि को संदर्भित करता है, जिसमें एक वर्ष के भीतर चुकाए जाने वाले अल्पकालिक ऋण और एक वर्ष से अधिक समय तक चुकाए जाने वाले दीर्घकालिक ऋण शामिल हैं। यह संकेतक कंपनी के ऋण वित्तपोषण के समग्र पैमाने को दर्शाता है।
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रिपोर्टिंग अवधि के अंत में शेयरधारकों के लिए कंपनी की कुल इक्विटी को संदर्भित करता है, जिसमें भुगतान की गई पूंजी (या शेयर पूंजी), पूंजी आरक्षित, अधिशेष आरक्षित, प्रतिधारित आय आदि शामिल हैं। यह संकेतक कंपनी की अपनी पूंजी के आकार को दर्शाता है और कंपनी की संपत्ति में शेयरधारकों के पास शेष इक्विटी है।
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उन ऋणों को संदर्भित करता है जिन्हें एक कंपनी को एक वर्ष या एक परिचालन चक्र के भीतर चुकाने की आवश्यकता होती है, आमतौर पर इसमें अल्पकालिक बैंक ऋण, देय बिल आदि शामिल होते हैं। यह संकेतक कंपनी के अल्पकालिक ऋण चुकौती दबाव को दर्शाता है।
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उन ऋणों को संदर्भित करता है जिन्हें एक कंपनी को एक वर्ष या एक परिचालन चक्र में चुकाने की आवश्यकता होती है, आमतौर पर इसमें दीर्घकालिक बैंक ऋण, देय बॉन्ड आदि शामिल होते हैं। यह संकेतक कंपनी के दीर्घकालिक ऋण चुकौती दबाव को दर्शाता है।
factor.explanation
लीवरेज अनुपात (ऋण-से-इक्विटी अनुपात) कॉर्पोरेट वित्तीय जोखिम को मापने के लिए एक महत्वपूर्ण संकेतक है। अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी संचालित करने के लिए उतना ही अधिक ऋण पर निर्भर होगी, वित्तीय लीवरेज प्रभाव उतना ही मजबूत होगा, और इसका मतलब यह भी है कि कंपनी उच्च वित्तीय जोखिम उठाती है, जैसे कि उच्च ब्याज व्यय और डिफ़ॉल्ट जोखिम; इसके विपरीत, एक कम लीवरेज अनुपात इंगित करता है कि कंपनी अपेक्षाकृत कम वित्तीय जोखिमों के साथ संचालित करने के लिए अपने स्वयं के फंड पर अधिक निर्भर करती है, लेकिन वित्तीय लीवरेज द्वारा लाए गए लाभ वृद्धि प्रभाव से चूक सकती है। मात्रात्मक निवेश में, इस कारक का उपयोग एक मूल्य निवेश रणनीति बनाने और एक स्वस्थ वित्तीय संरचना और कम जोखिम वाले लक्ष्यों को स्क्रीन करने के लिए किया जा सकता है। साथ ही, निवेशकों को उद्योग की विशेषताओं और कंपनी के विकास चरण के संयोजन में इस अनुपात की तर्कसंगतता का भी व्यापक विश्लेषण करना चाहिए। उदाहरण के लिए, उच्च-विकास वाली कंपनियों को व्यापार विस्तार का समर्थन करने के लिए उपयुक्त ऋण वित्तपोषण की आवश्यकता हो सकती है, और इस समय लीवरेज अनुपात अपेक्षाकृत अधिक हो सकता है।