उच्च-आवृत्ति ऊपर की ओर अस्थिरता अनुपात
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उच्च-आवृत्ति ऊपर की ओर अस्थिरता अनुपात:
इनमें:
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मिनट-स्तरीय (या अन्य उच्च-आवृत्ति) टाइमस्टैम्प $t$ पर स्टॉक रिटर्न है। उदाहरण के लिए, यदि 1-मिनट की आवृत्ति डेटा का उपयोग किया जाता है, तो $r_t$ $t$वें मिनट पर स्टॉक रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है; यदि 5-मिनट की आवृत्ति डेटा का उपयोग किया जाता है, तो $r_t$ $t$वें 5-मिनट की समय अवधि पर स्टॉक रिटर्न का प्रतिनिधित्व करता है। वास्तविक व्यापार रणनीति और डेटा आवृत्ति के अनुसार समय आवृत्ति का चयन किया जाना चाहिए। सामान्य विकल्पों में 1 मिनट, 5 मिनट, 10 मिनट आदि शामिल हैं।
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यह एक विशिष्ट समय अवधि में सकारात्मक रिटर्न के सभी वर्गों के योग का प्रतिनिधित्व करता है। यह शेयर की कीमतों में ऊपर की ओर अस्थिरता की ताकत को मापता है।
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यह एक विशिष्ट समय अवधि में सभी वर्ग रिटर्न के योग का प्रतिनिधित्व करता है, जिसमें सकारात्मक और नकारात्मक रिटर्न दोनों शामिल हैं। यह शेयर की कीमतों की समग्र अस्थिरता को मापता है, चाहे कीमतें बढ़ रही हों या गिर रही हों।
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व्यापारिक दिनों में, कारक मान की गणना के लिए विंडो अवधि है। किसी भी स्टॉक चयन समय पर, कारक मान पिछले N दिनों के संकेतकों का औसत होता है। उदाहरण के लिए, यदि मासिक स्टॉक चयन अपनाया जाता है, तो आमतौर पर N=20 लिया जाता है, अर्थात, पिछले 20 व्यापारिक दिनों में उच्च-आवृत्ति ऊपर की ओर अस्थिरता अनुपात का औसत गणना की जाती है।
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उच्च-आवृत्ति ऊपर की ओर अस्थिरता अनुपात कारक का उपयोग उच्च-आवृत्ति व्यापार डेटा में स्टॉक की ऊपर की ओर अस्थिरता शक्ति को मापने के लिए किया जाता है। यह कारक कम समय में स्टॉक की कीमतों में तेज वृद्धि की विशेषताओं को दर्शाता है। निरंतर और स्थिर छोटी वृद्धि के माध्यम से संचित लाभ वाले शेयरों की तुलना में, कम समय में तेज वृद्धि के कारण बढ़े हुए शेयरों में अक्सर माध्य प्रत्यावर्तन का अनुभव होने की अधिक संभावना होती है, अर्थात, बाद में मूल्य सुधार। इसलिए, इस कारक का उपयोग स्टॉक के अल्पकालिक उलटफेर की भविष्यवाणी करने के लिए एक संभावित जोखिम संकेतक के रूप में किया जा सकता है। एक उच्च कारक मान आमतौर पर इंगित करता है कि स्टॉक में हालिया वृद्धि में तेज वृद्धि का एक उच्च अनुपात है, और उलट जोखिम भी उसी के अनुरूप उच्च है। इस कारक को विभिन्न प्रकार की मात्रात्मक व्यापार रणनीतियों पर लागू किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक जोड़ी व्यापार रणनीति में, आप लंबी स्थिति के लिए कम कारक मान वाले और छोटी स्थिति के लिए उच्च कारक मान वाले शेयरों को एक जोड़ी बनाने के लिए चुन सकते हैं। साथ ही, इस कारक का उपयोग अक्सर पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में भी किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक बहु-कारक मॉडल में, इसका उपयोग जोखिम कारकों में से एक के रूप में किया जा सकता है।