Probabilitas Revisi Estimasi Pendapatan Analis
factor.formula
Rumus probabilitas revisi perkiraan pendapatan analis:
dengan:
- :
Jumlah total laporan perkiraan pendapatan yang diberikan oleh analis untuk saham tertentu dalam periode pelaporan tertentu (biasanya tahun fiskal). Untuk memastikan ketahanan dan efektivitas faktor, disarankan untuk hanya memasukkan laporan analis dalam satu tahun terakhir, dan kondisi $N \geq 3$ harus dipenuhi, jika tidak, data untuk saham dalam periode pelaporan saat ini dianggap hilang. $N$ merepresentasikan luasnya perhatian pasar terhadap perkiraan pendapatan saham.
- :
Jumlah laporan di mana nilai perkiraan laba bersih lebih rendah dari nilai perkiraan laba bersih analis saat ini (biasanya yang baru dirilis) di antara semua $N$ laporan perkiraan analis. Nilai ini mencerminkan jumlah revisi ke atas perkiraan analis. Semakin besar nilainya, semakin banyak analis telah menaikkan ekspektasi pendapatan mereka dalam laporan berikutnya.
- :
Di antara semua $N$ laporan perkiraan analis, jumlah laporan dengan nilai perkiraan laba bersih lebih tinggi dari nilai perkiraan laba bersih analis terbaru. Nilai ini mencerminkan jumlah revisi ke bawah perkiraan analis. Semakin besar nilainya, semakin banyak analis telah menurunkan ekspektasi pendapatan mereka dalam laporan berikutnya.
factor.explanation
Rentang nilai probabilitas revisi perkiraan pendapatan analis (FOM) adalah [-1, 1]. Semakin tinggi nilai FOM, semakin optimis ekspektasi pendapatan analis terhadap saham tersebut, yaitu semakin tinggi probabilitas revisi ke atas perkiraan pendapatan; semakin rendah nilai FOM, semakin pesimis ekspektasi pendapatan analis terhadap saham tersebut, yaitu semakin tinggi probabilitas revisi ke bawah perkiraan pendapatan. Secara spesifik:
-
FOM = 1: berarti bahwa semua perkiraan pendapatan analis di masa lalu lebih rendah dari perkiraan terbaru saat ini, yang berarti bahwa ekspektasi pendapatan pasar terhadap perusahaan telah meningkat secara signifikan dan sentimennya sangat optimis.
-
FOM = -1: berarti bahwa semua perkiraan pendapatan analis di masa lalu lebih tinggi dari perkiraan terbaru saat ini, yang berarti bahwa ekspektasi pendapatan pasar terhadap perusahaan telah menurun secara signifikan dan sentimennya sangat pesimis.
-
FOM = 0: berarti bahwa jumlah revisi ke atas dan ke bawah perkiraan pendapatan analis di masa lalu pada dasarnya sama dengan perkiraan terbaru saat ini, yang menunjukkan bahwa ekspektasi pendapatan pasar terhadap perusahaan tidak berubah secara signifikan.
Faktor ini dapat mencerminkan fluktuasi jangka pendek dalam sentimen pasar dan juga dapat digunakan sebagai pelengkap analisis fundamental untuk membantu dalam menilai nilai investasi saham.