Faktor ini menjelaskan ketidakseimbangan dalam proporsi masing-masing dari sepuluh pemegang saham teratas suatu perusahaan terbuka, dan digunakan untuk mengukur konsentrasi atau dispersi ekuitas. Semakin tinggi nilai faktor, semakin tersebar distribusi rasio kepemilikan saham dari sepuluh pemegang saham teratas, yaitu, semakin tidak terkonsentrasi struktur kepemilikan saham; semakin rendah nilai faktor, semakin terkonsentrasi distribusi rasio kepemilikan saham dari sepuluh pemegang saham teratas, yaitu, semakin terkonsentrasi struktur kepemilikan saham. Secara umum diyakini bahwa dalam rentang tertentu, ketika struktur kepemilikan saham relatif terkonsentrasi (yaitu, nilai faktor rendah), hal itu mencerminkan kepercayaan pasar pada pengembangan jangka panjang perusahaan, serta perhatian dan pemeliharaan pemegang saham utama terhadap manajemen bisnis perusahaan, yang mungkin berdampak positif pada harga saham. Namun, perlu diwaspadai bahwa kepemilikan saham yang sangat terkonsentrasi juga dapat disertai dengan potensi risiko tata kelola dan kemungkinan pengalihan kepentingan. Oleh karena itu, faktor ini perlu dipertimbangkan bersama dengan faktor-faktor lain dalam aplikasi praktis.