Rata-rata ternormalisasi dari kekuatan pembelian bersih pesanan besar selama periode pembukaan
factor.formula
dalam:
- :
ΔVᵢ,ₙ merepresentasikan jumlah transaksi bersih pesanan besar untuk saham ke-i selama periode pembukaan (misalnya, 9:30-10:00) pada hari perdagangan ke-n. Jumlah transaksi bersih dihitung dengan mengurangkan jumlah transaksi jual pesanan besar dari jumlah transaksi beli pesanan besar. Identifikasi pesanan beli dan jual didasarkan pada data transaksi setiap transaksi, dan data pesanan beli dan jual disintesis dengan mencocokkan nomor pesanan beli dan jual.
- :
Definisi pesanan besar: Metode ambang batas dinamis digunakan, berdasarkan karakteristik distribusi dari omset pesanan beli dan jual historis. Misalnya, rata-rata logaritmik dari omset pesanan beli dan jual harian selama periode waktu terakhir ditambah kelipatan tertentu dari standar deviasi (misalnya, 1) digunakan sebagai ambang batas untuk membedakan pesanan besar dari pesanan kecil. Metode ini dapat secara dinamis beradaptasi dengan perubahan kondisi transaksi pasar dan lebih akurat menangkap pesanan besar.
- :
mean(ΔVᵢ,ₙ) merepresentasikan nilai rata-rata dari jumlah transaksi bersih pesanan besar dari saham ke-i selama periode pembukaan (misalnya, 9:30-10:00) pada hari perdagangan ke-n.
- :
std(ΔVᵢ,ₙ) merepresentasikan standar deviasi dari jumlah transaksi bersih pesanan besar dari saham ke-i selama periode pembukaan pada hari perdagangan ke-n (misalnya, 9:30-10:00). Nilai ini mencerminkan volatilitas jumlah transaksi bersih pesanan besar dalam deret waktu.
- :
n merepresentasikan dimensi waktu, yaitu, dari hari perdagangan saat ini t hingga hari perdagangan t-T+1. T merepresentasikan ukuran jendela waktu untuk melihat ke belakang, misalnya, T=20 hari perdagangan untuk pemilihan saham bulanan dan T=5 hari perdagangan untuk pemilihan saham mingguan. Jendela lihat ke belakang ini digunakan untuk menghitung kekuatan pembelian bersih standar rata-rata.
- :
Makna keseluruhan dari rumus adalah: dalam T hari perdagangan terakhir, hitung nilai rata-rata dari kekuatan pembelian bersih pesanan besar selama periode pembukaan (yaitu, mean(ΔVᵢ,ₙ) / std(ΔVᵢ,ₙ)). Faktor ini tidak hanya mempertimbangkan kekuatan rata-rata pembelian bersih besar, tetapi juga stabilitasnya dalam deret waktu, sehingga dapat lebih baik menangkap niat perdagangan nyata dari dana besar.
factor.explanation
Faktor kekuatan pembelian bersih pesanan besar dirancang untuk mengukur kemauan dan kekuatan dana besar untuk membeli selama jam pembukaan. Umumnya, pembelian bersih terkonsentrasi oleh dana besar selama jam pembukaan dianggap sebagai sinyal sentimen pasar yang optimis atau potensi berita baik. Semakin tinggi nilai faktor ini, semakin kuat daya beli dana besar selama jam pembukaan, dan semakin stabil perilaku pembelian, yang seringkali menunjukkan bahwa saham memiliki potensi kenaikan yang baik dalam jangka pendek. Selain itu, proses standarisasi membuat nilai faktor antar saham dapat dibandingkan, yang dapat lebih baik memilih dan mengurutkan saham antar saham. Faktor ini juga memperhitungkan kekuatan rata-rata dan stabilitas pembelian bersih pesanan besar, yang meningkatkan kemampuan prediktifnya.