Luapan Perhatian Ko-okurrensi Berita
factor.formula
Proporsi berita ko-okurrensi antara saham i dan saham j pada hari perdagangan t:
Perubahan bulan-ke-bulan dalam proporsi item berita yang muncul bersama antara saham i dan saham j pada hari perdagangan t:
Intensitas limpahan perhatian ko-okurrensi berita saham i pada hari perdagangan t:
dalam:
- :
adalah jumlah kemunculan (atau jumlah artikel berita) saham i dan saham j yang muncul bersama dalam laporan berita pada hari perdagangan t
- :
adalah total jumlah kemunculan (atau jumlah artikel berita) saham i yang muncul dalam laporan berita baik sendiri maupun bersama dengan saham lain dalam hari perdagangan t.
- :
adalah rasio jumlah berita ko-okurrensi tentang saham i dan saham j terhadap jumlah semua berita tentang saham i pada hari perdagangan t, yang mengukur kekuatan ko-okurrensi antara saham i dan saham j
- :
adalah perubahan bulan-ke-bulan dalam proporsi item berita yang ko-okurrensi antara saham i dan saham j pada hari perdagangan t, mengukur perubahan intensitas ko-okurrensi antara saham i dan saham j
- :
adalah jumlah dari perubahan bulan-ke-bulan dalam proporsi ko-okurrensi berita antara saham i dan semua saham lain pada hari perdagangan t, yang mengukur intensitas limpahan perhatian ko-okurrensi berita yang diterima oleh saham i pada hari perdagangan t. Perhatikan bahwa rentang penjumlahan j di sini tidak termasuk i itu sendiri untuk menghindari penghitungan berulang.
factor.explanation
Faktor ini mengukur efek limpahan perhatian pasar dengan menghitung perubahan intensitas ko-okurrensi berita antar saham. Ketika frekuensi ko-okurrensi saham i dengan saham lain meningkat, ini berarti perhatian investor terhadap saham i mungkin teralihkan, memicu perhatian pasar tambahan terhadapnya, yang dapat menyebabkan fluktuasi irasional dalam sentimen investor. Nilai faktor yang lebih tinggi dapat mengindikasikan bahwa saham mungkin terlalu difokuskan dan mungkin berkinerja buruk di masa depan. Sebaliknya, nilai faktor yang lebih rendah dapat mengindikasikan bahwa perhatian terhadap saham sedang menurun dan kinerja masa depannya mungkin relatif stabil.
Dalam aplikasi praktis, poin-poin berikut dapat dipertimbangkan:
- Jendela waktu: Sesuai dengan kebutuhan aktual, jendela waktu untuk menghitung frekuensi ko-okurrensi dapat disesuaikan, seperti mingguan, bulanan, dll.
- Sumber berita: Sumber berita yang berbeda dapat dipilih sesuai dengan kondisi aktual, seperti situs web berita, media sosial, dll., dan bobot sumber berita dapat dipertimbangkan.
- Industri/sektor: Efek ko-okurrensi dalam industri atau sektor dapat dipertimbangkan. Misalnya, ko-okurrensi saham dalam industri yang sama mungkin lebih indikatif.
- Dikombinasikan dengan faktor lain: Faktor ini dapat dikombinasikan dengan faktor lain untuk membangun model portofolio yang lebih kuat.