Kemiringan Guncangan Harga Asimetris
factor.formula
Cocokkan koefisien untuk guncangan beli dan jual menggunakan regresi kuadrat terkecil berbobot:
Hitung rasio aliran modal setiap K-line 5 menit:
Hitung kemiringan guncangan harga asimetris:
di mana:
- :
Tingkat pengembalian dalam candlestick 5 menit ke-i dihitung sebagai selisih antara harga penutupan dan harga pembukaan candlestick dibagi dengan harga pembukaan.
- :
Jumlah arus masuk bersih aktif dalam K-line 5 menit ke-i. Nilai positif berarti bahwa pembelian aktif lebih besar dari penjualan aktif, dan nilai negatif berarti sebaliknya.
- :
Jumlah transaksi dalam K-line 5 menit ke-i mewakili total jumlah transaksi dalam periode waktu ini.
- :
Proporsi pembelian bersih aktif dalam K-line 5 menit ke-i mencerminkan proporsi daya beli relatif terhadap total volume transaksi selama periode ini.
- :
Fungsi indikatif, ketika $MoneyFlow_i$ > 0, nilainya adalah 1, menunjukkan bahwa K-line dibeli secara aktif; jika tidak, nilainya adalah 0, menunjukkan bahwa K-line dijual secara aktif.
- :
Koefisien dampak pembelian aktif mewakili dampak rata-rata aliran pembelian aktif terhadap harga.
- :
Koefisien dampak penjualan aktif mewakili dampak rata-rata aliran penjualan aktif terhadap harga.
- :
Estimasi deviasi standar dari $gamma^{up} - gamma^{down}$ digunakan untuk mengukur ketepatan estimasi $gamma^{up} - gamma^{down}$.
factor.explanation
Kemiringan guncangan harga asimetris mencerminkan karakteristik asimetris saham pada tingkat mikrostruktur, yaitu terdapat perbedaan dalam tingkat dampak guncangan beli dan jual terhadap harga. Kemiringan guncangan harga asimetris positif menunjukkan bahwa saham lebih sensitif terhadap kenaikan daripada penurunan, menunjukkan bahwa pembelian aktif lebih mungkin mendorong harga saham naik, dan sebaliknya. Faktor ini dapat digunakan untuk menangkap dampak asimetris sentimen pasar dan perilaku perdagangan terhadap harga saham, memberikan referensi untuk pemilihan dan penetapan waktu saham. Kemiringan guncangan harga asimetris dengan nilai absolut yang lebih tinggi dapat mengindikasikan kekuatan pasar unilateral atau kekuatan tren yang lebih jelas. Faktor ini terkait erat dengan konsep-konsep seperti tekanan perdagangan, guncangan likuiditas, dan ketidakseimbangan order dalam teori mikrostruktur pasar.