Laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham meningkat
factor.formula
Tingkat pertumbuhan laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk bulan-ke-bulan (TTM):
Tingkat pertumbuhan laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk:
dalam:
- :
Total laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk untuk periode pelaporan saat ini (seperti kuartal atau tahun terakhir) untuk 12 bulan bergulir
- :
Total laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk untuk 12 bulan terakhir (seperti kuartal atau tahun terakhir)
- :
Laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk pada kuartal ke-t atau periode pelaporan
- :
Ini adalah nomor urutan waktu kuartal atau periode pelaporan (seperti t = 1, 2, 3, ...), yang menunjukkan periode pelaporan yang berbeda
- :
Koefisien kuadratik dalam deret waktu laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk yang disesuaikan dengan fungsi kuadratik mewakili variabel proksi dari akselerasi pertumbuhan kinerja.
- :
Koefisien orde pertama dalam deret waktu laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk yang disesuaikan dengan fungsi kuadratik mewakili kecepatan rata-rata pertumbuhan kinerja
- :
Suku konstan dalam deret waktu laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk yang disesuaikan dengan fungsi kuadratik
factor.explanation
Faktor ini pertama-tama menghitung tingkat pertumbuhan kuartal-ke-kuartal dari laba bersih 12 bulan bergulir (TTM) yang diatribusikan kepada perusahaan induk untuk mengukur momentum pertumbuhan kinerja perusahaan terkini. Kemudian, dengan menyesuaikan fungsi kuadratik pada data laba bersih kuartal tunggal yang diatribusikan kepada perusahaan induk untuk N kuartal berturut-turut (biasanya 4-8 kuartal), koefisien suku kuadratik ($\alpha$) diekstraksi sebagai ukuran akselerasi pertumbuhan kinerja. Koefisien ini mencerminkan tren perubahan tingkat pertumbuhan kinerja: nilai positif menunjukkan pertumbuhan kinerja yang dipercepat, dan nilai negatif menunjukkan perlambatan pertumbuhan. Untuk meningkatkan ketahanan faktor, semua saham pasar dibagi menjadi beberapa kelompok (biasanya 3-5 kelompok) berdasarkan tingkat pertumbuhan kinerja. Di setiap kelompok, akselerasi pertumbuhan kinerja distandarisasi dan diberi skor. Terakhir, skor pertumbuhan kinerja dan skor akselerasi ditimbang dan dijumlahkan untuk memperoleh skor komprehensif, yang merupakan nilai faktor akselerasi momentum laba bersih yang diatribusikan kepada perusahaan induk dari saham tersebut. Faktor ini dirancang untuk menangkap perusahaan dengan pertumbuhan kinerja yang dipercepat karena mereka mungkin memiliki elastisitas pendapatan yang lebih tinggi dan potensi kelebihan imbal hasil. Dalam aplikasi praktis, informasi seperti perkiraan kinerja dan laporan kilat dapat dikombinasikan untuk meningkatkan ketepatan waktu dan akurasi faktor.