Faktor ini termasuk dalam kategori pertumbuhan, tetapi pada dasarnya mencerminkan tren perubahan profitabilitas perusahaan. Dalam investasi kuantitatif, pertumbuhan biasanya mengacu pada kemampuan perusahaan untuk terus tumbuh dalam segala aspek, dan pertumbuhan profitabilitas adalah salah satu pendorong penting bagi pertumbuhan perusahaan. Dibandingkan dengan penggunaan tingkat pertumbuhan, penggunaan kenaikan untuk mengukur perubahan ROA di sini dapat mengurangi dampak nilai ekstrem. Secara khusus, faktor ini mengevaluasi perubahan efisiensi pemanfaatan aset dan profitabilitas perusahaan dengan menghitung kenaikan tahun-ke-tahun dari tingkat pengembalian aset total dalam satu kuartal.

Tingkat pengembalian aset total (ROA) adalah indikator penting untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba menggunakan semua aset (termasuk kewajiban dan ekuitas pemilik). Perubahan tahun-ke-tahun dalam satu kuartal dapat lebih baik mencerminkan perubahan kondisi operasional dan efisiensi manajemen perusahaan dalam jangka pendek. Dibandingkan dengan ROA tahunan, ROA kuartalan lebih sensitif terhadap perubahan kondisi operasional perusahaan dan dapat berfungsi sebagai sinyal peringatan dini yang lebih tepat waktu. Faktor ini cocok untuk analisis fundamental dan dapat digunakan bersama dengan faktor profitabilitas, pertumbuhan, atau valuasi lainnya untuk membangun model multi-faktor guna mengevaluasi nilai investasi perusahaan secara lebih komprehensif. Selain itu, karena perubahan tahun-ke-tahun yang dipertimbangkan, dampak faktor musiman dapat dihilangkan dan perubahan operasional riil perusahaan dapat lebih objektif tercermin.

Dalam aplikasi praktis, poin-poin berikut harus diperhatikan:

• Kualitas data keuangan: Perhitungan faktor bergantung pada data keuangan berkualitas tinggi, dan laporan keuangan asli perlu diperiksa dengan cermat untuk memastikan keakuratan data.
• Perbandingan dengan industri yang sama: Karena perbedaan karakteristik industri, tingkat ROA perusahaan di industri yang berbeda dapat sangat bervariasi. Oleh karena itu, saat menerapkan, disarankan untuk melakukan analisis komparatif dalam industri yang sama.
• Analisis tren: Analisis perubahan tren harus ditekankan alih-alih hanya fokus pada data satu periode. Pengamatan berkelanjutan terhadap tren perubahan faktor dapat membantu menilai perubahan kondisi operasional perusahaan dengan lebih akurat.
• Kombinasi dengan faktor lain: Faktor ini perlu dikombinasikan dengan faktor lain (seperti tingkat pertumbuhan pendapatan, tingkat pertumbuhan laba, dll.) untuk analisis komprehensif agar dapat mengevaluasi pertumbuhan keseluruhan perusahaan secara lebih komprehensif.