Proporsi Pembelian Bersih Pesanan Besar Selama Periode Pembukaan
factor.formula
Proporsi pembelian bersih pesanan besar selama periode pembukaan:
dalam:
Berdasarkan data transaksi, catatan transaksi diagregasikan menjadi data pesanan beli dan jual dengan mengidentifikasi pesanan beli dan jual aktif. Pesanan beli aktif mengacu pada pesanan yang diperdagangkan dengan harga penjual, dan pesanan jual aktif mengacu pada pesanan yang diperdagangkan dengan harga pembeli.
Dengan menghitung volume transaksi pesanan beli dan jual selama periode waktu tertentu (seperti beberapa hari), rata-rata dan standar deviasi dihitung setelah pemrosesan logaritmik. Rata-rata + k kali standar deviasi digunakan sebagai ambang batas penyaringan untuk pesanan besar. Nilai k dapat disesuaikan sesuai dengan kondisi pasar dan hasil backtesting, dan umumnya 1. Pesanan beli dan jual dengan volume transaksi lebih tinggi dari ambang batas ini didefinisikan sebagai pesanan besar.
- :
Merepresentasikan data transaksi menit ke-j dari saham ke-i pada hari perdagangan ke-n, di mana j mewakili jendela waktu tingkat menit selama periode pembukaan.
Faktor ini memilih data transaksi dalam periode waktu tertentu setelah pembukaan (misalnya, 9:30 hingga 10:00) untuk perhitungan untuk menangkap sentimen pasar dan aliran modal selama periode pembukaan.
- :
Merepresentasikan periode lookback, yang digunakan untuk menghitung nilai rata-rata dari deret waktu. Saat memilih saham bulanan, T biasanya 20 hari perdagangan; saat memilih saham mingguan, T biasanya 5 hari perdagangan. Nilai spesifik T harus dioptimalkan sesuai dengan frekuensi strategi dan efek backtesting.
- :
Volume transaksi pesanan beli aktif besar dari saham ke-i, pada menit ke-j, pada hari perdagangan ke-n
- :
Volume transaksi pesanan jual aktif besar dari saham ke-i, pada menit ke-j, pada hari perdagangan ke-n
- :
Total volume transaksi dari saham ke-i, pada menit ke-j, pada hari perdagangan ke-n
factor.explanation
Faktor ini menghitung jumlah bersih transaksi beli dan jual aktif besar selama periode pembukaan tertentu, dan membaginya dengan total volume transaksi. Nilai ini mencerminkan arus masuk bersih dana besar selama periode pembukaan. Nilai positif menunjukkan bahwa dana besar lebih cenderung membeli, dan nilai negatif menunjukkan bahwa dana besar lebih cenderung menjual. Karena dana besar biasanya memiliki keunggulan informasi yang kuat, perilaku perdagangan mereka biasanya dianggap sebagai sinyal penting dari sentimen pasar dan tren masa depan. Oleh karena itu, faktor ini dapat digunakan untuk menyaring saham-saham yang disukai oleh dana besar dan berfungsi sebagai referensi penting untuk pemilihan saham kuantitatif. Perlu dicatat bahwa pengaturan ambang batas pesanan besar dan pemilihan periode lookback dapat memengaruhi kinerja faktor dan perlu disesuaikan dengan strategi spesifik dan kondisi pasar.