Faktor-Faktor Perilaku Perdagangan Dana Northbound
factor.formula
Rata-Rata Nilai Kepemilikan (MHold):
Menghitung rata-rata nilai pasar harian kepemilikan dana northbound selama 20 hari perdagangan terakhir bertujuan untuk mengukur skala alokasi keseluruhan dana northbound dalam saham.
Rasio Volatilitas Arus Masuk Bersih (DV2DV_STD):
Rasio rata-rata arus masuk bersih harian dana northbound selama 20 hari perdagangan terakhir terhadap standar deviasi arus masuk bersih harian dihitung untuk mengukur stabilitas arus masuk bersih dana northbound. Semakin tinggi rasionya, semakin stabil arus masuk bersih, yang mungkin mengindikasikan bahwa dana northbound memiliki preferensi yang lebih tinggi terhadap saham tersebut.
Rasio Arus Masuk Bersih Harga Puncak (DV2Hold_MAXCP):
Rasio rata-rata arus masuk bersih harian dana northbound dalam tiga hari perdagangan dengan harga saham tertinggi dalam 20 hari perdagangan terakhir terhadap rata-rata nilai kepemilikan harian dana northbound dalam 20 hari perdagangan terakhir dihitung untuk mengukur intensitas arus masuk dana northbound ketika harga saham tinggi. Semakin tinggi rasionya, semakin banyak dana northbound yang terus masuk pada harga tinggi, yang mungkin mengindikasikan bahwa mereka memiliki keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang saham tersebut.
Rasio Arus Masuk Bersih Volume Puncak (DV2ABSDV_MAXVOL):
Rasio rata-rata arus masuk bersih harian dana northbound dalam tiga hari perdagangan dengan volume perdagangan tertinggi dalam 20 hari perdagangan terakhir terhadap nilai absolut dari rata-rata arus masuk bersih harian dana northbound dalam 20 hari perdagangan terakhir dihitung untuk mengukur intensitas arus masuk dana northbound ketika volume perdagangan meningkat. Semakin tinggi rasionya, semakin banyak dana northbound yang terus masuk ketika saham memiliki volume perdagangan yang besar, yang mungkin mengindikasikan bahwa mereka memiliki ekspektasi yang kuat terhadap momentum jangka pendek saham tersebut.
di mana:
- :
Rata-rata nilai kepemilikan harian dana northbound selama 20 hari perdagangan terakhir. $H_t$ mewakili kepemilikan dana northbound pada hari perdagangan ke-t.
- :
Rasio rata-rata arus masuk bersih harian dana northbound selama 20 hari perdagangan terakhir terhadap standar deviasi arus masuk bersih harian. $F_t$ mewakili arus masuk bersih dana northbound pada hari perdagangan ke-t.
- :
Rasio rata-rata arus masuk bersih harian dana northbound pada tiga hari perdagangan dengan harga saham tertinggi dalam 20 hari perdagangan terakhir terhadap rata-rata nilai kepemilikan harian dana northbound dalam 20 hari perdagangan terakhir. Di mana, $Top3_{Price}$ mewakili tiga hari perdagangan dengan harga saham tertinggi, $F_t$ mewakili arus masuk bersih dana northbound pada hari perdagangan ke-t, dan $H_t$ mewakili nilai kepemilikan dana northbound pada hari perdagangan ke-t.
- :
Rasio rata-rata arus masuk bersih harian dana northbound pada tiga hari perdagangan dengan volume perdagangan tertinggi dalam 20 hari perdagangan terakhir terhadap nilai absolut dari rata-rata arus masuk bersih harian dana northbound dalam 20 hari perdagangan terakhir. Di mana, $Top3_{Volume}$ mewakili tiga hari perdagangan dengan volume perdagangan tertinggi, dan $F_t$ mewakili arus masuk bersih dana northbound pada hari perdagangan ke-t.
factor.explanation
Kelompok faktor ini bertujuan untuk mengkarakterisasi perilaku perdagangan dana northbound dan dampaknya pada pasar saham A. Jika suatu saham memiliki aliran dana northbound yang berkelanjutan dan stabil (tinggi $DV2DV_{STD}$), ini menunjukkan bahwa dana northbound memiliki preferensi yang berkelanjutan terhadapnya, yang mungkin mengindikasikan potensi keuntungan saham di masa depan. Ketika harga saham tinggi, jika masih ada sejumlah besar dana northbound yang masuk (tinggi $DV2Hold_{MAXCP}$), ini menunjukkan bahwa dana northbound masih menganggap saham tersebut menarik atau memiliki ekspektasi tinggi terhadap nilai jangka panjang saham tersebut. Selain itu, jika dana northbound mempercepat masuknya ketika saham diperdagangkan dengan volume besar (tinggi $DV2ABSDV_{MAXVOL}$), ini mungkin menunjukkan bahwa dana northbound optimis terhadap momentum jangka pendek saham tersebut. Faktor-faktor ini dapat membantu investor memahami logika investasi dana northbound dan berfungsi sebagai alat yang efektif untuk membangun strategi investasi kuantitatif. Perlu dicatat bahwa faktor-faktor ini harus digunakan bersamaan dengan faktor fundamental dan teknikal lainnya untuk membentuk penilaian investasi yang lebih komprehensif.