Rasio Utang terhadap Ekuitas
factor.formula
Rumus perhitungan rasio leverage:
Rumus perhitungan total utang adalah:
Arti dari parameter dalam rumus adalah sebagai berikut:
- :
Mengacu pada jumlah total semua utang berbunga suatu perusahaan pada akhir periode pelaporan, termasuk pinjaman jangka pendek yang harus dilunasi dalam satu tahun dan pinjaman jangka panjang yang harus dilunasi lebih dari satu tahun. Indikator ini mencerminkan skala keseluruhan pembiayaan utang suatu perusahaan.
- :
Mengacu pada total ekuitas perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham pada akhir periode pelaporan, termasuk modal disetor (atau modal saham), cadangan modal, cadangan surplus, laba ditahan, dll. Indikator ini mencerminkan ukuran modal sendiri perusahaan dan merupakan ekuitas residual yang dimiliki pemegang saham dalam aset perusahaan.
- :
Mengacu pada pinjaman yang harus dilunasi perusahaan dalam satu tahun atau satu siklus operasi, biasanya termasuk pinjaman bank jangka pendek, wesel bayar, dll. Indikator ini mencerminkan tekanan pembayaran utang jangka pendek perusahaan.
- :
Mengacu pada pinjaman yang harus dilunasi perusahaan dalam satu tahun atau satu siklus operasi, biasanya termasuk pinjaman bank jangka panjang, obligasi yang diterbitkan, dll. Indikator ini mencerminkan tekanan pembayaran utang jangka panjang perusahaan.
factor.explanation
Rasio leverage (Rasio Utang terhadap Ekuitas) adalah indikator penting untuk mengukur risiko keuangan perusahaan. Semakin tinggi rasio, semakin besar perusahaan mengandalkan utang untuk beroperasi, semakin kuat efek leverage keuangan, dan juga berarti bahwa perusahaan menanggung risiko keuangan yang lebih tinggi, seperti beban bunga yang lebih tinggi dan risiko gagal bayar; sebaliknya, rasio leverage yang lebih rendah menunjukkan bahwa perusahaan lebih mengandalkan dana sendiri untuk beroperasi, dengan risiko keuangan yang relatif rendah, tetapi mungkin kehilangan efek amplifikasi laba yang dibawa oleh leverage keuangan. Dalam investasi kuantitatif, faktor ini dapat digunakan untuk membangun strategi investasi nilai dan menyaring target dengan struktur keuangan yang sehat dan risiko rendah. Pada saat yang sama, investor juga harus secara komprehensif menganalisis rasionalitas rasio ini dalam kombinasi dengan karakteristik industri dan tahap perkembangan perusahaan. Misalnya, perusahaan dengan pertumbuhan tinggi mungkin memerlukan pembiayaan utang yang sesuai untuk mendukung ekspansi bisnis, dan rasio leverage mungkin relatif tinggi pada saat ini.