Deviasi Efisiensi Biaya Pendapatan
factor.formula
Model regresi pendapatan-biaya:
Faktor deviasi efisiensi biaya pendapatan:
dalam:
- :
Pendapatan operasi kuartal ke-i telah distandarisasi Z-Score untuk menghilangkan dampak dimensi dan meningkatkan ketahanan model regresi.
- :
Biaya operasi pada kuartal ke-i juga distandarisasi Z-Score untuk mempertahankan dimensi dan karakteristik distribusi yang sama dengan data pendapatan operasi.
- :
Intersep dari model regresi merepresentasikan tingkat pendapatan operasi yang diharapkan ketika biaya operasi adalah 0, yang sering diabaikan dalam regresi aktual.
- :
Koefisien kemiringan dari model regresi menunjukkan perubahan pendapatan operasi yang diharapkan untuk setiap perubahan unit dalam biaya operasi, yang mencerminkan hubungan marjinal dari biaya pendapatan historis.
- :
Sisaan dari model regresi merepresentasikan deviasi antara pendapatan aktual dan pendapatan yang diharapkan berdasarkan hubungan historis, yaitu, kesalahan perkiraan model. Sisaan di sini mencerminkan kinerja berlebih dari kegiatan operasi saat ini dan merupakan komponen inti dari faktor ini.
- :
Sisaan dari periode terbaru (periode t) mencerminkan deviasi terbaru dari efisiensi biaya pendapatan dan merupakan nilai faktor akhir.
- :
i ∈ {0, 1, 2, ..., N-1}, yang menunjukkan nomor seri setiap kuartal dalam periode lookback, di mana 0 mewakili kuartal terbaru dan N adalah panjang dari jendela lookback. Nilai default adalah N = 8, yang berarti 8 kuartal terakhir ditinjau ke belakang.
factor.explanation
Faktor ini pertama-tama memilih data pendapatan operasi (Pendapatan) dan biaya operasi (Biaya) dari N kuartal terakhir, dan melakukan pemrosesan standardisasi Z-Score masing-masing untuk menghilangkan dampak dimensi data dan perbedaan distribusi serta meningkatkan ketahanan regresi berikutnya. Kemudian, pendapatan operasi dan biaya operasi yang telah distandardisasi diregresi secara linier menggunakan metode kuadrat terkecil biasa (OLS) untuk membangun model hubungan pendapatan-biaya berdasarkan data historis. Sisaan (ε) yang diperoleh dari regresi model mencerminkan tingkat deviasi antara pendapatan aktual dan nilai prediksi model. Nilai sisaan (εt) dari kuartal terakhir diekstrak sebagai nilai faktor RROC akhir. Sisaan positif menunjukkan bahwa pendapatan saat ini lebih tinggi dari yang diharapkan, yang mungkin mengindikasikan peningkatan efisiensi operasi, dan sebaliknya. Hal ini mungkin mengindikasikan penurunan efisiensi operasi. Nilai absolut dari nilai faktor menunjukkan sejauh mana pendapatan aktual menyimpang dari pendapatan yang diharapkan.