Rasio Nilai Buku terhadap Pasar Setelah Deleveraging
factor.formula
Rumus perhitungan aset operasi bersih adalah:
Aset operasi bersih merepresentasikan nilai aset yang digunakan dalam operasional aktual suatu bisnis, menghilangkan dampak aktivitas keuangan dengan menambahkan kembali utang bersih (liabilitas keuangan dikurangi aset keuangan), dan lebih fokus pada pengukuran aset dari bisnis inti suatu perusahaan.
Rumus perhitungan rinci aset operasi bersih:
Ini adalah penjabaran rinci dari aset operasi bersih, yang menunjukkan detail perhitungan aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan lebih jelas. Secara jelas menunjukkan bahwa ekuitas pemegang saham mencakup ekuitas yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk dan ekuitas pemegang saham minoritas, dan menekankan hubungan offsetting antara aset keuangan dan liabilitas keuangan.
Rumus untuk menghitung rasio nilai buku terhadap pasar setelah deleveraging adalah:
Rumus ini menunjukkan bagaimana menghitung rasio nilai buku terhadap pasar setelah deleveraging. Pembilangnya adalah aset operasi bersih dan penyebutnya adalah total nilai pasar perusahaan. Rasio ini mencerminkan valuasi pasar terhadap aset inti perusahaan setelah menghilangkan dampak aktivitas keuangan.
Faktor ini mengevaluasi nilai suatu perusahaan dengan menghitung rasio aset operasi bersih terhadap nilai pasar. Perhitungan aset operasi bersih tidak memasukkan dampak aset keuangan dan liabilitas keuangan, bertujuan untuk lebih akurat mencerminkan nilai aset dari bisnis inti perusahaan.
Mengacu pada aset operasi perusahaan dikurangi liabilitas operasi. Di sini, dihitung dengan menambahkan ekuitas pemegang saham ke liabilitas bersih.
Nilai pasar suatu saham, yang sama dengan harga saham dikalikan dengan jumlah saham yang beredar.
factor.explanation
Kebalikan dari rasio harga terhadap nilai buku (PB) tradisional, yaitu rasio nilai buku terhadap pasar, mencerminkan tingkat valuasi suatu perusahaan sampai batas tertentu. Namun, rasio harga terhadap nilai buku tradisional tidak memperhitungkan dampak leverage perusahaan, membuat hasil valuasi rentan terhadap dampak aktivitas keuangan perusahaan. Rasio nilai buku terhadap pasar yang telah di-deleveraging secara efektif menghilangkan dampak aktivitas keuangan perusahaan dengan mengganti nilai buku tradisional dengan aset operasi bersih, dan membuat indikator valuasi lebih fokus pada pencerminan nilai aset operasi inti perusahaan. Faktor ini mengevaluasi kembali ekuitas dan utang perusahaan melalui penetapan harga berbasis pasar, sehingga memberikan perspektif valuasi yang lebih akurat. Faktor ini telah terbukti dalam praktik secara signifikan meningkatkan efektivitas pemilihan saham.