Rasio Fluktuasi Naik Frekuensi Tinggi
factor.formula
Rasio fluktuasi naik frekuensi tinggi:
di mana:
- :
adalah imbal hasil saham pada level menit (atau frekuensi tinggi lainnya) dengan stempel waktu $t$. Misalnya, jika data frekuensi 1 menit digunakan, $r_t$ mewakili imbal hasil saham pada menit ke-$t$; jika data frekuensi 5 menit digunakan, $r_t$ mewakili imbal hasil saham pada periode waktu 5 menit ke-$t$. Frekuensi waktu perlu dipilih sesuai dengan strategi perdagangan dan frekuensi data aktual. Pilihan umum meliputi 1 menit, 5 menit, 10 menit, dll.
- :
Ini mewakili jumlah dari semua kuadrat imbal hasil positif selama periode waktu tertentu. Ini mengukur kekuatan volatilitas naik dalam harga saham.
- :
Ini mewakili jumlah dari semua kuadrat imbal hasil selama periode waktu tertentu, termasuk imbal hasil positif dan negatif. Ini mengukur volatilitas keseluruhan harga saham, baik harga naik maupun turun.
- :
adalah periode jendela untuk menghitung nilai faktor, dalam hari perdagangan. Pada setiap waktu pemilihan saham, nilai faktor adalah rata-rata indikator dalam N hari sebelumnya. Misalnya, jika pemilihan saham bulanan diadopsi, N=20 biasanya diambil, yaitu rata-rata rasio fluktuasi naik frekuensi tinggi dalam 20 hari perdagangan terakhir dihitung.
factor.explanation
Faktor rasio volatilitas naik frekuensi tinggi digunakan untuk mengukur kekuatan volatilitas naik saham dalam data perdagangan frekuensi tinggi. Faktor ini menangkap karakteristik kenaikan tajam harga saham dalam jangka pendek. Dibandingkan dengan saham yang telah mengakumulasi keuntungan melalui kenaikan kecil yang berkelanjutan dan stabil, saham yang naik karena kenaikan tajam dalam jangka pendek seringkali lebih mungkin mengalami mean reversion, yaitu koreksi harga selanjutnya. Oleh karena itu, faktor ini dapat digunakan sebagai indikator risiko potensial untuk memprediksi pembalikan jangka pendek saham. Nilai faktor yang tinggi biasanya menunjukkan bahwa kenaikan saham baru-baru ini memiliki proporsi kenaikan tajam yang tinggi, dan risiko pembalikan juga relatif tinggi. Faktor ini dapat diterapkan pada berbagai strategi perdagangan kuantitatif. Misalnya, dalam strategi perdagangan berpasangan, Anda dapat memilih saham dengan nilai faktor rendah untuk posisi long dan saham dengan nilai faktor tinggi untuk posisi short untuk membangun pasangan. Pada saat yang sama, faktor ini juga sering digunakan sebagai alat manajemen risiko untuk membangun portofolio. Misalnya, dalam model multi-faktor, ini dapat digunakan sebagai salah satu faktor risiko.